Norddeutsche Landesbank (Nord/LB) stuft Bayer auf halten

Hannover (www.aktiencheck.de) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, bestätigt seine "halten"-Empfehlung für die Aktie von Bayer (ISIN DE000BAY0017/ WKN BAY001).

Für das Geschäftsjahr 2011 habe der Chemiekonzern mit einem Plus von 4,1% auf 36,5 Mrd. EUR beim Umsatz sowie mit einem Zuwachs von 52% auf 4,149 Mrd. EUR beim EBIT Rekordwerte gemeldet. Das EBITDA vor Sondereinflüssen habe sich um 7,2% auf 7,613 Mrd. EUR verbessert. Das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter liege bei 2,470 Mrd. EUR und damit um 89,9% besser, was je Aktie gerechnet einen Anstieg von 1,57 EUR auf 2,99 EUR bedeute. Vorbehaltlich des Beschlusses der Hauptversammlung am 27.04.2012 solle die Dividende um 10% auf 1,65 EUR je Aktie erhöht werden.

Beim Ausblick für 2012 gehe das Management von einem währungs- und portfoliobereinigten Umsatzanstieg von 3% auf etwa 37 Mrd. EUR aus. Zudem erwarte man eine leichte Verbesserung beim EBITDA vor Sondereinflüssen sowie beim Core EPS. Für das Jahr 2013 sei ein weiterer Umsatz- und Ergebnisanstieg avisiert worden, zu dem insbesondere einige neue Medikamente beitragen sollten.

Wenngleich der Konzern mit den neuen Rekordmarken für 2011 die eigenen Ziele erfüllt habe, seien aus Sicht der Analysten die Markterwartungen dennoch leicht verfehlt worden. Besonders enttäuscht habe dabei die schwache Entwicklung des Segments MaterialScience im Schlussquartal. Der verhaltene Ausblick für 2012 sei für Anleger wenig erbaulich gewesen, auch wenn für 2013 weiteres Wachstum avisiert worden sei.

Die Analysten der Nord LB bleiben bei ihrer neutralen Einschätzung der Bayer-Aktie und bestätigen sowohl ihre "halten"-Empfehlung als auch das Kursziel von EUR 46. (Analyse vom 29.02.2012) (29.02.2012/ac/a/d)

Analysierendes Institut: Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
Aktieneinstufung neu: neutral
Währung: Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 29,46€, was eine Steigerung von +4,98% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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