ING stuft ArcelorMittal Reg auf buy

Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Filip De Pauw, Analyst der ING, bewertet die Aktie von ArcelorMittal (ISIN LU0323134006/ WKN A0M6U2) unverändert mit "buy".

Die Marktkorrektur biete ein attraktives Einstiegsniveau für die ArcelorMittal-Aktie. In einem Rezessionsszenario sehe man bei der ING gegenüber der aktuellen EBITDA-Prognose für 2012 von 10,2 Mrd. USD ein Abwärtspotenzial von lediglich rund 10%. Selbst bei einem EBITDA von 9 Mrd. USD im Falle einer Rezession läge das Unternehmen noch rund 60% über dem Tiefstand von 5,6 Mrd. USD im Jahr 2009. Derzeit werde die Unternehmensaktie nahe dem Niveau von 2009 gehandelt. Das Management habe für das erste Halbjahr 2012 ein EBITDA von mehr als 4,1 Mrd. USD in Aussicht gestellt.

Mittelfristig sehe man das Aufwärtspotenzial des EBITDA bei 40% bis 50% auf einem Niveau von 14 Mrd. USD bis 15 Mrd. USD. Nach Bekanntgabe der Quartalszahlen hätten die ING-Analysten ihre Prognosen für ArcelorMittal leicht geändert. So sei die EPS-Schätzung für 2012 und 2013 um 5% auf 2,09 USD gesenkt bzw. um 3% auf 3,10 USD angehoben worden. Bei einem EV/EBITDA-Verhältnis von 5,2 auf Basis der Prognosen für 2012 scheine die ArcelorMittal-Aktie fair bewertet. Das Kursziel des Wertpapiers werde mit 16,00 EUR beibehalten.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der ING für die Aktie von ArcelorMittal weiterhin "buy". (Analyse vom 13.03.2012) (13.03.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: ING
Aktieneinstufung neu: gut