Credit Suisse Group stuft SAP auf outperform

Zürich (www.aktiencheck.de) - Philip Winslow, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 55,00 EUR.

Oracle (ISIN US68389X1054/ WKN 871460) habe im dritten Geschäftsquartal einen Lizenzumsatzwachstum von 9% erreicht und damit die Konsensprognose übertroffen. Für das laufende Quartal habe Oracle eine Spanne von minus 2% bis plus 8% genannt, was 3,661 bis 4,035 Mrd. USD entspreche. Die Konsensschätzung belaufe sich auf 3,94 Mrd. EUR.

Die besseren Q3-Ergebnisse würden die Einschätzung untermauern, dass die Unternehmen in ihrem Bestreben die Umsätze und die Produktivität auszuweiten, Investitionen in Anwendungssoftware tätigen würden.

Unter der Voraussetzung, dass sich die HANA-Schätzung für 2012 als richtig erweise, würde die Guidance von SAP zum SSRS-Wachstum von 10 bis 12% bei den Software-Lizenzen ohne HANA ein Wachstum zwischen minus 1% und plus 5% implizieren. Dabei seien es in 2011 noch 14,5% gewesen. Sowohl bei der Guidance als auch über den Konsens liegenden Schätzungen sei insofern noch Spielraum nach oben vorhanden.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Credit Suisse die Aktie von SAP weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 21.03.12) (21.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: Credit Suisse Group
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 179,15€, was eine Steigerung von +4,94% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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