743 0 Kommentare UBS AG stuft Daimler auf buy

Zürich (www.aktiencheck.de) - Philippe Houchois und David Lesne, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Daimler (ISIN DE0007100000/ WKN 710000) unverändert mit "buy" ein.

Der Großteil der Margenkluft der Mercedes Car Group (MCG) gegenüber BMW (ISIN DE0005190003/ WKN 519000) sei auf die anhaltende Underperformance an beiden Enden des Produktspektrums zurückzuführen. Das Management von Daimler scheine nun radikalere Maßnahmen zu ergreifen, um die Belastungen für die Gewinne und das Wachstum zu beseitigen.

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Durch eine gemeinsame Plattform für die A- und B-Klasse könnten die Kosten pro Einheit um ca. 10% gesenkt werden. Hinzu komme die Beendigung der Maybach-Produktion bis Mitte 2013. Die Zusammenarbeit mit Renault (ISIN FR0000131906/ WKN 893113) beim Smart sollte ebenfalls Unterstützung bieten. Dadurch sei es bislang zu einem Gewinndefizit von 850 Mio. EUR bis 1 Mrd. EUR gekommen. Die Margenbelastung auf der EBIT-Ebene habe rund 150 Basispunkte betragen. Die Kapitalmarkttagung in Ungarn sollte für zusätzliche Visibilität sorgen.

Die EPS-Schätzungen seien für 2012 von 4,43 auf 4,85 EUR erhöht worden und für 2013 von 5,01 auf 5,76 EUR. Die MCG-Marge dürfte das Niveau von BMW von 10% in 2014 erreichen. Höhere Gewinne in der LKW-Division würden einen zusätzlichen Schub geben.

Auf Sicht von drei Jahren sei bei Daimler das größte Potenzial zur Selbsthilfe vorhanden. Das Kursziel werde von 50,00 auf 60,00 EUR heraufgesetzt.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von Daimler weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 27.03.2012) (27.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: UBS AG
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro

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