Vontobel Research stuft Swisscom N auf hold

Zürich (www.aktiencheck.de) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Swisscom-Aktie ISIN CH0008742519/ WKN 916234) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold" ein.

In der Wochenendpresse (F&W) habe CEO Carsten Schloter die Gesamtjahresprognose bestätigt: CHF 11,4 Mrd. Umsatz und ein EBITDA von CHF 4,4 Mrd. Es habe keine Unregelmäßigkeit zwischen dem 2Q 12 und dem 1Q 12 gegeben.

Es bestehe keine Absicht, Fastweb zu verkaufen, und die italienische Tochtergesellschaft liege auf Kurs (Kostenreduzierung von EUR 120 Mio. bis 2013). Fastweb zeige dabei einen besseren Trend (neue Abonnenten) als seine italienischen Konkurrenten (zweifelhafte Forderungen).

Der CEO gehe nicht davon aus, dass aus der gegenwärtigen Revision des Telekommunikationsgesetzes eine Regulierung der Mobilfunk- und Optikfasernetzes hervorgehen werde, da sich gezeigt habe, dass dies die Investitionen beschränke (in den USA, bevor dies aufgegeben worden sei, und in Europa).

Der CEO habe betont, dass der neue Tarifplan (Pauschalgebühr im Mobilfunk aber begrenzte Bandbreite) den Umsatz in Zukunft wieder steigern werde und dass Swisscom gegenüber UPC Cablecom über technische Vorteile (Netzwerk) verfüge.

Die nächsten Kursimpulse sollten die Ergebnisse des 1H am 8. August liefern.

Der Presseartikel bestätige die Äußerungen des CEO auf der Konferenz der Analysten in Interlaken vor einer Woche. Das Geschäft ist auf Kurs (entsprechend unserer Erwartungen) und weder die Konkurrenz noch die Regulierung scheinen größere Schwierigkeiten zu bereiten - positiv, so die Analysten von Vontobel Research.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die Swisscom-Aktie. Das Kursziel sehe man bei CHF 380. (Analyse vom 02.07.2012) (02.07.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: Vontobel Research
Aktieneinstufung neu: neutral
Währung: Schweizer Franken