Top-5 inflationsgeschützte Anleihenfonds - Seite 2

Auf den Bronzerang kommt Natixis GA mit dem Natixis Global Inflation (ISIN: LU0255251166). Fondsmanagerin Sophie Potard verwaltet ein Volumen von 47,43 Millionen Euro, das kleinste der fünf verglichenen Fonds. Der im Juni 2006 aufgelegte Rentenfonds schafft 2012 bisher einen Zuwachs von 4,28 Prozent. In den vergangenen drei Jahren erwirtschaftete Potard ein Plus von 28,07 Prozent – 8,60 Prozent jährlich. Mit einer Volatilität von 3,53 Prozent und einer Sharpe Ratio von 2,07 steht der Fonds im oberen Bereich der Assetklasse. Bei der Auswahl der Staatsanleihen für ihren Fonds, setzt Potard vor allem auf US-Anleihen. Sie machen mehr als 33 Prozent des Portfolios aus. Deutsche sind zu 13,4 Prozent vertreten, gefolgt von italienischen mit 11,7 Prozent (Stand: 30. Juni 2012).

Den zweiten Platz des Vergleichs belegt der AXA WF Global Inflation Bonds (ISIN: LU0227148219) von AXA Investment Management. Das AXA Fund Management Team verwaltet mit 1,16 Milliarden Euro das größte Volumen der fünf verglichenen Fonds. Für das laufende Jahr steht bisher ein Plus 4,26 Prozent. In Dreijahreszeitraum schafften die Manager für ihren im September 2005 aufgelegten Fonds einen Wertzuwachs von 29,38 Prozent. Das entspricht pro Jahr durchschnittlich 8,97 Prozent. Eine Volatilität von 3,40 Prozent zeichnet den Global Inflation Bonds von AXA als den risikoärmsten der fünf hier verglichenen Fonds aus. Die Sharpe Ratio von 2,26 ist von den anderen vier ebenfalls nicht zu schlagen. Die Fondsmanager setzen primär auf US-amerikanische Staatsanleihen (40,37 Prozent). Großbritannien (30,48 Prozent) und Frankreich (13,47 Prozent) folgen dahinter. Deutsche Anleihen liegen mit 6,37 Prozent auf Rang vier (Stand: 31. Juli 2012).

Sieger dieses Vergleichs ist der mit der €uro-FondsNote 1 ausgezeichnete Nomura Real Return (ISIN: DE0008484361) von Nomura Asset Management. Fondsmanager Holger Brauer verwaltet ein Volumen von knapp 200 Millionen Euro. Sein Fonds wurde im Oktober 20047 aufgelegt. Im laufenden Jahr steht bisher ein Plus von 4,02 Prozent zu Buche. Im Drei-Jahres-Zeitraum knackt er die 30-Prozent-Marke und kommt auf einen Wertzuwachs von 31,19 Prozent – 9,47 Prozent pro Jahr. Mit einer Volatilität von 4,35 Prozent ist der Nomura-Fonds der risikoreichste des Vergleichs. Innerhalb seiner Assetklasse liegt er im oberen Mittelfeld. Die Sharpe Ratio von 1,88 kann sich sehen lassen, reicht aber nicht für die Top-10 der Kategorie – Platz elf. Auch Brauer setzt vor allem auf US-amerikanische Anleihen (35,2 Prozent). Zwanzig Prozent seines Portfolios investiert er in britische Anleihen und 18 Prozent in Staatsanleihen aus dem Euroraum.

Inflationsgeschützte Anleihen: Seit 2011 knacken alle Top-Performer den Kategorie-Durchschnitt

Quelle: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)

(PD)