ANALYSE

DZ Bank belässt SAP auf 'Kaufen' - Produktneuerung als Hoffnungsträger

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die DZ Bank hat die Aktie von SAP nach der Verbindung des SAP-Stammproduktes Business Suite mit der Datenbank Hana auf 'Kaufen' mit einem fairen Wert von 62,00 (Kurs: 61,70) Euro belassen. 'Die Einführung von Hana für SAPs Kernprodukt ist ein wichtiger Schritt, die In-Memory-Technologie auf die klassischen SAP-Produktangebote auszuweiten', schrieb Analyst Oliver Finger in einer Studie am Freitag. Er geht davon aus, dass dadurch die Attraktivität der Unternehmenssoftware Business Suite weiter gesteigert werde.

Kunden hätten nun die Wahl, die Business Suite oder auch nur einzelne Module auf der superschnellen Hana-In-Memory-Datenbank laufen zu lassen. Sie könnten aber auch klassische Datenbank-Systeme wie DB2, Oracle, MS-SQL oder auch SAP-ASE einsetzen. Das neue Produkt sei auch bereits verfügbar und werde schon von ersten Kunden wie etwa Bayer oder Ferrero eingesetzt.

UNTERSTÜTZT MITTELFRISTIGE ZIELE

Diese nun bekannt gegebene Verbindung der beiden Produkte dürfte laut Finger SAP zudem darin unterstützen, die selbst gesetzten mittelfristigen finanziellen Ziele wie etwa Erlöse von mindestens 20 Milliarden Euro im Jahr 2015 zu erreichen. 'Das Management hat bereits angekündigt, das dieses Ziel in Zukunft möglicherweise nach oben korrigiert werden könnte, abhängig vom künftigen Erfolg von Cloud und Hana.' Dies hält Finger für naheliegend, da der Konsens bereits mit rund 22 Milliarden Euro an Erlösen für 2015 rechnet.

Mit der Einstufung 'Kaufen' gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird./ck/rum

Analysierendes Institut DZ Bank

Rating: Kaufen
Analyst: DZ Bank

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