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Montega AG / bmp media investors AG: Neuausrichtung nach Revotar-Insolvenz abgeschlossen - newtron mit Buchgewinn verkauft

EANS-Research: Montega AG / bmp media investors AG: Neuausrichtung nach Revotar-Insolvenz abgeschlossen - newtron mit Buchgewinn verkauft

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Utl.: Comment (ISIN: DE0003304200 / WKN: 330420)

Analysten/Analyse, Aktie, Research, Kaufen

Hamburg (euro adhoc) - bmp media investors hat die 2011 begonnene Neuausrichtung

auf den Bereich Media & Marketing Services abgeschlossen. Das Unternehmen gab

gestern bekannt, dass die Biotechbeteiligung Revotar zahlungsunfähig ist. bmp

hatte Revotar zuvor schon wertberichtigt, so dass keine weitere

Ergebnisbelastung aus der Insolvenz resultiert.

Bereits letzte Woche hatte bmp den Verkauf seiner Beteiligung newtron an die

Liechtensteinische Post Beteiligungs AG bekanntgegeben. Der Mittelzufluss durch

den Verkauf des eProcurement Software-Unternehmens liegt laut bmp im

siebenstelligen Bereich (Montega Prognose: 1,4 Mio. Euro). Die Transaktion wurde

noch in Q4 2012 abgeschlossen. Der Buchgewinn dürfte bei rund 0,4 Mio. Euro

liegen und somit das Jahresergebnis 2012 positiv beeinflussen. Aufgrund der

Abschreibung auf Revotar gehen wir dennoch von einem Fehlbetrag in Höhe von ca.

2 Mio. Euro in 2012 aus.

Die verbleibende Technologiebeteiligung E.T.H. wird künftig, aufgrund ihrer

inhaltlichen Nähe, dem Bereich Media & Marketings Services zugeordnet. Die

börsennotierte Heliocentris Energy Solutions AG fällt unter den

Wertpapierbestand und wird folglich nicht mehr im Beteiligungsportfolio

ausgewiesen.

TV-App dailyme und Studienplattform iversity mit Fortschritten

Nachdem die kostenlose TV-App bereits im Oktober des vergangenen Jahres die BBC

Worldwide als neuen Contentpartner gewinnen konnte, wurde im Dezember eine

Kooperation mit der YourFamily Entertainment AG geschlossen. Der preisgekrönte

PayTV Sender zeigt künftig 25 in Zusammenarbeit mit Pädagogen entwickelte Serien

für Kinder und ist somit erstmals Mobile on Demand verfügbar. Damit verstärkt

dailyme sein Kinderprogramm und wird für eine weitere Kundengruppe attraktiv.

Zudem konnte iversity, eine Internetplattform für Lehrveranstaltungen,

Forschungsgruppen und Konferenzen, in einer weiteren Finanzierungsrunde

T-Venture und Marcus Riecke als neue Investoren gewinnen. Marcus Riecke, der

über mehr als 20 Jahre Erfahrung in Führungspositionen bei Bertelsmann, eGroups

(heute Yahoo! Groups), eBay, StudiVZ und Monster verfügt, wird zudem die

bisherige Geschäftsführung als neuer CEO unterstützen.

Aktie deutlich unterbewertet - 80% der MK durch Cash und Wertpapiere abgedeckt

Mit einem Mittelzufluss von rund 1,4 Mio. Euro sollte bmp per Ende 2012 über

eine Nettoliquidität in Höhe ca. 5 Mio. Euro verfügt haben. Der Marktwert der

zwei börsennotierten Beteiligungen Heliocentris und K2 liegt aktuell bei rund

4,2 Mio. Euro.

Somit machen die liquiden Mittel und Wertpapiere rund 80% der aktuellen

Marktkapitalisierung aus. Entsprechend sind die restlichen 15 Beteiligungen auf

aktuellem Kursniveau mit lediglich 2,5 Mio. Euro bewertet. Allein brand eins

dürfte diesen Wertansatz deutliche übersteigen. Entsprechend empfehlen wir die

Aktie weiterhin klar zum Kauf. Das Kursziel wird aufgrund des Verkaufs der

newtron Beteiligung über dem von uns angesetzten Buchwert auf 1,20 Euro erhöht

(alt: 1,15 Euro).

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in

Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens gehören eine

Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten Sektoren. Montega

unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen Investoren,

Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus 'Deutsche Nebenwerte' und

zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die Veröffentlichungen der

Analysten werden regelmäßig von der Fach- und Wirtschaftspresse zitiert. Neben

der Erstellung von Research-Publikation gehört die Organisation von Roadshows

und Field Trips zum Leistungsspektrum der Montega AG.

Rückfragehinweis:

Montega AG - Equity Research

Tel.: [phone]

web: www.montega.de

E-Mail: [e-mail]

Unternehmen: Montega AG

Kleine Johannisstraße 10

D-20457 Hamburg