Aktienfonds

SJB FondsPortrait. BB African Opportunities. - Seite 2

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

Innerhalb des letzten Dreijahreszeitraums hat der BB African Opportunities B EUR eine Rendite von +4,59 Prozent p.a. in Euro aufzuweisen (Stand: 13.03.2013). Damit entwickelt sich der aktiv gemanagte Afrikafonds deutlich besser als sein Referenzindex: Der Dow Jones Africa Titans 50 brachte es im selben Zeitraum lediglich auf ein Plus von +1,07 Prozent p.a. auf Eurobasis. Der attraktive Performancevorsprung des Fonds wird beim Wechsel auf die kurzfristige Betrachtungsweise noch deutlich höher. Im letzten Einjahreszeitraum erwirtschaftete der Bellevue-Fonds eine Rendite von +12,21 Prozent auf Eurobasis und verzeichnete damit eine um mehr als acht Prozentpunkte bessere Wertentwicklung als der den breiten afrikanischen Aktienmarkt repräsentierende Vergleichsindex von Dow Jones (+3,89 Prozent). Die Zahlen beweisen: Das aktive Portfoliomanagement und die erfolgreiche Länder- und Titelselektion durch FondsManager Bou-Diab zahlen sich aus! Mit welcher Schwankungsneigung wird die klare Mehrrendite des Fonds erzielt?

Der Afrikafonds von Bellevue wartet trotz überlegener Performancezahlen mit geringeren Kursschwankungen als die Benchmark auf. Dies beweist der Blick auf die Volatilitätskennzahlen: Über drei Jahre liegt die annualisierte Volatilität des Afrikafonds mit 14,83 Prozent merklich niedriger als diejenige des DJ Africa Titans 50 Index von 16,85 Prozent. Diese verminderte Schwankungsintensität des FondsProduktes setzt sich auch im kurzfristigen Zeithorizont fort. Für ein Jahr liegt die Volatilität des Fonds bei 11,94 Prozent, der afrikanische Aktienindex verzeichnet in diesem Zeitraum hingegen eine „Vola“ von 13,96 Prozent. Damit ist die Rendite-Risiko-Struktur des BB African Opportunities Fund als sehr positiv zu bezeichnen; mit einer durchweg geringeren Schwankungsbreite wird ein klar besseres Performanceergebnis generiert. Wie sieht die erfolgreiche Anlagestrategie im Detail aus?

FondsStrategie. Entschlüsselt.

Der BB African Opportunities B EUR hat sich langfristiges Kapitalwachstum zum Ziel gesetzt und investiert hierzu in börsennotierte Unternehmen aus den aufstrebenden Ländern Afrikas. Dabei fokussiert sich FondsManager Bou-Diab auf die Emerging Markets, die am stärksten von dem zunehmenden Strukturwandel, den Wirtschaftsreformen sowie den hohen Rohstoffvorkommen profitieren. Von Unternehmensseite her liegt der Schwerpunkt auf profitabel arbeitenden Firmen großer und mittlerer Marktkapitalisierung, die von der starken Wachstumsdynamik der Region in besonderem Masse profitieren. Noch weitgehend unerschlossene Anlagepotenziale sieht Bou-Diab in Aktien aus dem Infrastrukturbereich. Die Aktienauswahl des Fonds kombiniert einen fundamentalen Bottom-up-Ansatz mit einer Top-down-Analyse auf Länderebene. So wählt das FondsManagement die attraktivsten afrikanischen Unternehmen aus und konstruiert aus 50 bis 70 Titeln ein über Länder und Sektoren breit diversifiziertes Portfolio. Geographische Schwerpunkte sind die Länder Nordafrikas und der Sub-Sahara, doch auch Anlageopportunitäten in Südafrika werden wahrgenommen. Wie sieht die aktuelle Länderallokation des Fonds aus?