Scope
Attraktives Risiko/Ertrags-Profil bei Small Caps
Berlin, 10. Mai 2013 - Scope hat die historischen risikoadjustierten Renditen der Fonds mit Fokus auf Small und Mid Caps innerhalb des europäischen Aktienmarktes untersucht. Gegenüber Large Caps zeigten die Fonds langfristig eine deutlich bessere Ertrags-Risiko-Relation.
In der Wissenschaft herrscht seit Jahren die Meinung vor, dass Small und Mid Caps gegenüber Large Caps im Schnitt höhere Aktienrenditen liefern (vgl. Fama und French: 3-Faktor-Modell). Scope ist dieser These anhand von 72 europäischen Fonds der Kategorien „Aktien Europa – Mid & Small Caps“ sowie „Aktien Europa – Large Caps“ nachgegangen. Über vier aufeinander folgende Dreijahreszeiträume (31.03.2001 bis 31.03.2013) wurden die Renditen miteinander verglichen. Als Maßzahl diente die annualisierte Sharpe Ratio, die eine risikoadjustierte Betrachtungsweise erlaubt.