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Mainova AG (deutsch)

Mainova AG: Zwischenmitteilung Mainova-Konzern zum 30. September 2013

Mainova AG / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG

18.11.2013 12:16

Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG.

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Zwischenmitteilung Mainova-Konzern zum 30. September 2013

Geschäft und Rahmenbedingungen

Energiepolitik

Der Umbau der Energieversorgung im Zuge der Energiewende wird die

Wirtschaft und unsere Gesellschaft zunehmend prägen. Die Herausforderung

besteht darin, den Gleichklang der Ziele Bezahlbarkeit,

Versorgungszuverlässigkeit und Klimaschutz zu gewährleisten. Die Diskussion

um die Kosten der Energiewende wurde mit dem Konzept zur sogenannten

'Strompreisbremse' Anfang des Jahres politisch entfacht. Grundsätzliches

Ziel dieses Konzepts ist die Stabilisierung der Strompreise für die

Verbraucher. Dazu wurde eine Reihe von Vorschlägen wie die Reduzierung der

Vergütungssätze für Strom aus erneuerbaren Energien, die Senkung der

Stromsteuer oder die stärkere Beteiligung der Industrie an den Kosten der

Energiewende eingebracht. Wir halten es grundsätzlich für richtig, die

Begrenzung der Kosten der Energiewende auf die politische Agenda zu setzen.

Diesbezüglich haben wir schon zu Beginn der Energiewende Stellung bezogen

und auf die Notwendigkeit von Kosteneffizienz bei der Umsetzung

hingewiesen.

Nachdem unsere Netzgesellschaft NRM Netzdienste Rhein-Main GmbH (NRM)

gemeinsam mit weiteren regionalen und überregionalen Netzbetreibern gegen

die Festlegung der Bundesnetzagentur (BNetzA) zur Abwicklung der

Netzentgeltbefreiung für stromintensive Betriebe geklagt hatte, hat das

Oberlandesgericht Düsseldorf im März die Festlegung der BNetzA aufgehoben.

Zudem urteilte das Gericht, dass es keine Rechtsgrundlage für die Befreiung

der stromintensiven Betriebe von den Netzentgelten gibt. Durch die

geplanten Änderungen der Netzentgeltverordnungen für Strom und Gas sowie

der Anreizregulierungsverordnung sollen die stromintensiven Verbraucher

zukünftig über ein gestaffeltes Netzentgelt angemessen an den Kosten der

Energiewende beteiligt werden. Zudem ist geplant, die Vorgaben für die

Ermittlung der Netzkosten anzupassen und die Bedingungen für Investitionen

in die Hochspannungsnetze zu verbessern.

Einen weiteren Einfluss auf die Strompreisentwicklung hat der im Juli

gefasste Beschluss des Europaparlaments, das Angebot für

Emissionshandelszertifikate temporär zu verknappen ('Backloading'), um den

Emissionshandelspreis zu erhöhen. Durch den Zertifikateüberschuss und den

damit einhergehenden niedrigen CO2-Preis gingen vom Handel mit

Emissionszertifikaten bisher kaum Investitionsanreize für klimafreundliche

Technologien und Verfahren aus.

Nicht nur bezüglich der Energiekosten sondern auch im Hinblick auf die

Versorgungszuverlässigkeit stehen wir vor großen Herausforderungen. Um

diese dauerhaft gewährleisten zu können, muss die Integration der

erneuerbaren Energien in das bestehende System deutlich verbessert werden.

Mit Blick auf die Versorgungszuverlässigkeit ist die von der

Bundesregierung verabschiedete Reservekraftwerksverordnung im Juli in Kraft

getreten und hat eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2017. Die Verordnung

regelt das Verfahren und die Bedingungen von Kraftwerksstilllegungen sowie

die Vergütung der Kraftwerke in der Netzreserve. Unseres Erachtens ist die

Verordnung als Übergangslösung zur Schaffung von Rechtssicherheit im

Hinblick auf den Umgang mit Reservekraftwerken zweckmäßig. Für die Zeit

danach plädieren wir für einen Markt, der die Vorhaltung von Leistung

honoriert und die Effizienz der Energienutzung betont. Bereits vor

Inkrafttreten der Reservekraftwerksverordnung wurde für das

Gemeinschaftskraftwerk in Irsching in Abstimmung mit der BNetzA eine

Vereinbarung geschlossen, die für das Vorhalten von Kraftwerksleistung

zugunsten der Netzstabilität in den nächsten 3 Jahren eine Vergütung durch

den Übertragungsnetzbetreiber vorsieht.

Konjunkturelle Entwicklung

Nach dem verhaltenen Jahresbeginn mit einer Wachstumsrate des

Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 0,1 % gegenüber dem Jahresende 2012 und von

0,7 % im zweiten Quartal 2013 erwarten führende

Wirtschaftsforschungsinstitute nach ihren vorläufigen Berechnungen, dass

die deutsche Wirtschaft auch im dritten Quartal dem moderaten Aufwärtstrend

folgen wird. Da das starke zweite Quartal jedoch durch Nachholeffekte

insbesondere in der Bauwirtschaft gekennzeichnet war, wird für das dritte

Quartal mit einem schwächeren Wachstum von 0,2 % gerechnet. Positive

Impulse kommen weiterhin vorwiegend aus den steigenden Konsumausgaben der

Haushalte, bedingt durch die günstige Arbeitsmarktsituation sowie höhere

Einkommen.

Entwicklung der Energiepreise und des CO2-Emissionshandels

Die Energiegroßhandelspreise zeigten in den ersten neun Monaten

unterschiedliche Preisentwicklungen. Während die Preise für Rohöl und

Erdgas keine signifikanten Änderungen im Vergleich zum entsprechenden

Vorjahreszeitraum und zum Jahresbeginn aufwiesen, verzeichneten die Preise

für Strom, Kohle und Emissionsrechte Wertverluste im zweistelligen

Prozentbereich.

Der durchschnittliche Kohlepreis für das Frontjahr 2014 in der ARA

(Amsterdam, Rotterdam, Antwerpen)-Region (API2) zeigte sich mit 90,99

US-Dollar pro Tonne um 14,0 % günstiger als im Vorjahreszeitraum. Nach

einem Start bei 102,18 US-Dollar pro Tonne schloss der Frontjahreskontrakt

das dritte Quartal mit 83,33 US-Dollar pro Tonne ab. Ausschlaggebend für

das relativ niedrige Preisniveau in den vergangenen Monaten war das

bestehende Überangebot an Kohle auf dem Weltmarkt.

Der durchschnittliche Preis für Rohöl der Sorte Brent mit Lieferung im

Folgejahr lag zum Ende des dritten Quartals bei 102,29 US-Dollar pro Barrel

und somit um 4,2 % unter dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Während zu

Beginn des Jahres zunächst Spannungen im Nahen Osten und positive

Wirtschaftsdaten - insbesondere aus China - die Notierungen stützten,

wirkten sich im zweiten Quartal stetige Angebotsverbesserungen

preisdämpfend aus. Insbesondere die politischen Unruhen in Ägypten und

Syrien führten im dritten Quartal wieder zu steigenden Preisen.

Nahezu unverändert zum Vorjahr zeigte sich der durchschnittliche

Erdgaspreis im Marktgebiet NCG (NetConnect Germany) in Höhe von 26,69 Euro

pro MWh. Im Vergleich zum Jahresbeginn verzeichnete der Frontjahreskontrakt

bis Ende September einen leichten Preisrückgang um 3,0 % auf ein Niveau von

26,52 Euro pro MWh. Während ein sinkender Gasbedarf - insbesondere von

Kraftwerken - und ein tendenziell verbessertes Erdgasangebot im Sommer

belastend wirkten, verhinderten eine hohe Nachfrage aufgrund der

Einspeicherung für den Winter, der feste Ölpreisverlauf in den letzten

Monaten und hohe Gasnotierungen in Asien größere Preiskorrekturen.

Einen Rückgang um 21,1 % verzeichnete der durchschnittliche Preis des

Grundlastkontrakts für das Strom-Kalenderjahr 2014, der im Mittel bei 39,53

Euro pro MWh notierte. Hauptgrund für die rückläufige Entwicklung waren

sinkende CO2-und Kohlenotierungen sowie der preisdämpfende Einfluss

erneuerbarer Energien auf die Spotpreise.

Nach einem starken Abwärtstrend zu Jahresbeginn erholte sich der Preis für

Emissionsrechte (EU Allowances -EUA) aufgrund der positiven Abstimmung des

EU-Parlaments zum 'Backloading'. Nach einem Tiefststand bei 2,89 Euro pro

Tonne schloss der Terminkontrakt mit Fälligkeit im Dezember 2014 bei 5,17

Euro pro Tonne. Die Schwäche zu Jahresbeginn war zunächst auf das

Ausbleiben politischer Signale zur Eindämmung des Überangebots an

Emissionsrechten durch europäische Entscheidungsträger zurückzuführen.

Maßgeblich für den ab Mitte April einsetzenden Aufwärtstrend waren Käufe

von Stromerzeugern und spekulativ orientierten Marktteilnehmern sowie ein

reduziertes Angebot an Zertifikaten aus europäischen Auktionsprogrammen. Im

Vergleich zum Vorjahreszeitraum sank der Durchschnittspreis um 42,4 % auf

4,62 Euro pro Tonne.

Geschäftsentwicklung des Mainova-Konzerns

Ertragslage

Das Ergebnis vor Ertragsteuern ist von 61,4 Mio. Euro(1) im Vorjahr auf

85,4 Mio. Euro gestiegen. Die Ergebnisverbesserung ist im Wesentlichen auf

den Verkauf einer Immobilie zurückzuführen. Durch den aus unserem

Effizienzprogramm EINS resultierenden Rückgang des Personalaufwands und der

sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist ein positiver Ergebniseffekt zu

verzeichnen.

Im Stromgeschäft konnten positive Preis- und Mengeneffekte im Vertrieb den

Ergebnisrückgang aus der Vermarktung der Eigenerzeugung durch sinkende

Spreads nicht vollständig kompensieren. Das Ergebnis im Gasgeschäft ist

weiterhin durch hohe Netz- und Bezugskosten belastet.

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(1) Anpassung des Vorjahresergebnisses um 24,5 Mio. Euro aufgrund

geänderter Bilanzierung des Regulierungskontos und erstmaliger Anwendung

des IAS 19 (rev. 2011)

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Die Umsatzerlöse und der Absatz haben sich im Einzelnen wie folgt

entwickelt:

Die Umsatzerlöse des Mainova-Konzerns in Höhe von 1.599,4 Mio. Euro liegen

um 183,5 Mio. Euro über dem Vorjahreszeitraum.

Im Stromgeschäft konnte ein Umsatzanstieg um 115,9 Mio. Euro erzielt

werden. Durch Kundengewinne sowie Mengenzuwächse im Bereich der

Individualkunden und Energiepartner stieg der Absatz um 14,9 % auf 5.057

Mio. kWh. Zudem machten sich insbesondere die aufgrund der höheren

EEG-Umlage gestiegenen Preise bemerkbar. Im Stromhandelsgeschäft wirkten

sich trotz einer Steigerung der Stromhandelsmengen um 7,4 % auf 3.194 Mio.

kWh deutlich geringere Notierungen sowohl auf dem Terminals auch auf dem

Spotmarkt umsatzmindernd aus.

Die Gaserlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 55,1 Mio. Euro auf 481,4 Mio.

Euro gestiegen. Hauptgrund für diese Entwicklung war die um 12,4 % auf

10.112 Mio. kWh gestiegene Absatzmenge aufgrund der der deutlich kühleren

Witterung. Dies zeigt sich in der um 13,3 % höheren Gradtagszahl.

Kundengewinne bei Individualprodukten und Energiepartnern sowie höhere

Preise wirkten sich ebenfalls positiv auf die Erlöse aus. Zudem erhöhten

die Ende 2012 aufgenommenen Gaseigenhandelsaktivitäten den Gasumsatz.

Im Wärmegeschäft führten insbesondere die witterungsbedingte

Absatzsteigerung um 13,2 % auf 1.428 Mio. kWh, höhere Preise bei

Individualprodukten sowie Vorperiodeneffekte zu einem Umsatzanstieg um 17,3

Mio. Euro auf 102,0 Mio. Euro.

Die Preissenkungen aus dem Wasserkartellverfahren werden durch

Absatzsteigerungen sowie Vorperiodeneffekte überkompensiert. Daraus

resultiert ein um 3,9 Mio. Euro über dem Vorjahr liegender Wasserumsatz.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme erhöhte sich im Vergleich zum Ende des Geschäftsjahres 2012

um 52,3 Mio. Euro auf 2.719,7 Mio. Euro.

Auf der Vermögensseite entfällt der Anstieg nahezu ausschließlich auf die

langfristigen Vermögenswerte. Dabei hat sich das Sachanlagevermögen durch

den Erwerb von Photovoltaikanlagen und den Ausbau unseres

Windparkportfolios um 64,2 Mio. Euro erhöht. Dagegen haben insbesondere die

Ausschüttungen der Vorjahresergebnisse die Beteiligungsbuchwerte der nach

der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen um 16,8 Mio. Euro gemindert.

Auf der Kapitalseite ergibt sich insbesondere durch das Ergebnis nach

Ertragsteuern in Höhe von 70,7 Mio. Euro, welches unterjährig noch nicht an

die Stadtwerke Frankfurt am Main Holding GmbH (SWFH) abgeführt wurde, eine

Erhöhung des Eigenkapitals um 64,4 Mio. Euro auf 1.025,1 Mio. Euro.

Gegenläufig wirkten sich die erfolgsneutral im Eigenkapital erfassten

Effekte aus der Stichtagsbewertung von derivativen Finanzinstrumenten aus.

Bei den Schulden gab es eine Verschiebung vom kurzfristigen zum

langfristigen Bereich. Während die langfristigen Schulden um 63,2 Mio. Euro

gestiegen sind, war ein Rückgang der kurzfristigen Schulden um 75,3 Mio.

Euro zu verzeichnen. Die Zunahme der langfristigen Finanzschulden um 39,7

Mio. Euro ist durch die Finanzierung der Investitionen in erneuerbare

Energien verursacht. Bei den kurzfristigen Schulden führte insbesondere der

Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 43,1 Mio.

Euro und der kurzfristigen Finanzschulden um 26,4 Mio. Euro zu der

Verminderung.

Finanzlage

Nach Bereinigung des Ergebnisses vor Ertragsteuern in Höhe von 85,4 Mio.

Euro um nicht zahlungswirksame Sachverhalte ergibt sich ein Mittelzufluss

aus der laufenden Geschäftstätigkeit von 139,8 Mio. Euro.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit beträgt -70,3 Mio. Euro. Für den

Erwerb von Anlagevermögen sind Mittel in Höhe von 83,3 Mio. Euro

aufgewendet worden. Diese betreffen im Bau befindliche Windparks sowie

Projekte für den Ausbau und den Erhalt der Verteilnetze für die Strom-,

Gas-, Wasser-und Wärmeversorgung. Ferner sind im Rahmen des Erwerbs von

Tochterunternehmen 13,5 Mio. Euro abgeflossen. Die Zuflüsse aus dem Verkauf

von Assets in Höhe von 23,7 Mio. Euro wirkten sich positiv aus.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit beträgt -40,6 Mio. Euro. Dem

Mittelabfluss aus der Abführung des Vorjahresgewinns an die SWFH in Höhe

von 51,4 Mio. Euro und der planmäßigen Tilgung von Krediten in Höhe von

31,2 Mio. Euro steht im Wesentlichen ein Mittelzufluss aus der Aufnahme von

Darlehen in Höhe von 31,3 Mio. Euro und aus Baukostenzuschüssen in Höhe von

12,0 Mio. Euro gegenüber.

Der Finanzmittelfonds in Höhe von 94,4 Mio. Euro setzt sich aus den

Forderungen aus der Konzernfinanzierung in Höhe von 89,9 Mio. Euro sowie

den liquiden Mitteln in Höhe von 13,6 Mio. Euro abzüglich der

Verbindlichkeiten aus der Konzernfinanzierung in Höhe von 9,1 Mio. Euro

zusammen.

Ausblick

Bei einer nach wie vor schwierigen Lage an den Energie- und Absatzmärkten

gehen wir davon aus, das Vorjahresergebnis wie geplant leicht zu

übertreffen. Ein wesentlicher Grund hierfür sind die eingeleiteten

Effizienzmaßnahmen im Rahmen des Projekts EINS.

18.11.2013 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche

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Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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