ANALYSE
Kepler Cheuvreux startet Hannover Rück mit 'Reduce'- Ziel 60 Euro
FRANKFURT (dpa-AFX) - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat Hannover Rück mit "Reduce" und einem Kursziel von 60,00 (Kurs: 66,35) Euro in die Bewertung aufgenommen. Der Rückversicherer habe eine erfolgreiche Bilanz mit rentablem Wachstum vorzuweisen, schrieb Analyst Peter Casanova in einer Studie vom Dienstag. Die Aktie sei aber zu hoch bewertet. Denn das Unternehmen sei relativ zu den Konkurrenten durch die aktuellen Prämienrückgänge im Schadensgeschäft verwundbarer.
Im Vergleich zu den Wettbewerbern erwirtschafte der Rückversicherer hier den Löwenanteil seiner Gewinne, betonte Casanova. Allerdings zeige der Markt genau hier aktuell erste Anzeichen von Schwäche. Entsprechend könnten die aktuell noch guten Margen künftig sinken. Gleichzeitig dürfte sich die Profitabilität in der Lebens- und Kranken-Rückversicherung wieder erholen. Insgesamt gehe er für das laufende Jahr von einem Rückgang beim Nettogewinn von acht Prozent auf 825 Millionen Euro aus.
Gemäß der Einstufung "Reduce" rechnet Kepler Cheuvreux auf Sicht der nächsten zwölf Monate mit einem absoluten Abwärtsrisiko der Aktie./rum/fat
Analysierendes Institut Kepler Cheuvreux.
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Analyst: Cheuvreux
Kursziel: 60 Euro