CENIT AG: Starke Gewinn- und Cashflow-Entwicklung

Die CENIT AG hat Zahlen für das erste Quartal vorgelegt und darin bei einem Umsatzrückgang ein deutlich verbessertes Ergebnis gemeldet. Die Analysten von GBC haben vor diesem Hintergrund ihre Schätzungen für das Gesamtjahr bestätigt und vergeben für die Aktie weiter das Rating „Kaufen“. Das Kursziel für die CENit-Aktie liegt bei 14,00Euro.

Die CENIT AG habe im ersten Quartal von dem erhöhten Umsatzanteil des margenstärkeren Geschäfts mit Eigensoftware sowie von den Einsparungen beim Personalaufwand und bei sonstigen betrieblichen Aufwendungen profitiert und das EBIT trotz des um 6,4 Prozent gesunkenen Umsatzes um 21,9 Prozent auf 2,20 Mio. Euro gesteigert. Dies sei der höchste Q1-Wert seit 2007. Als bemerkenswert bezeichnet GBC auch den operativen Cashflow, der mit 9,85 Mio. Euro den bereits hohen Vorjahreswert um 9,6 Prozent übertroffen habe. Die zum 31.03.2014 vorhandenen liquiden Mittel der CENIT AG (36,9 Mio. Euro) würden nun rund 36 Prozent der gesamten Marktkapitalisierung abdecken.

Unter Hinweis auf die bestätigte Vorstandsprognose hat auch GBC die eigenen Schätzungen für das Gesamtjahr bestätigt. Die Analysten gehen unverändert von einer Umsatzsteigerung auf 125,00 Mio. Euro sowie einer leicht überproportionalen EBIT-Verbesserung auf 8,85 Mio. Euro aus und bestätigen vor diesem Hintergrund ihr bisheriges Kursziel von 14,00 Euro. Dies sei gleichbedeutend mit einem weiteren Aufwärtspotenzial für die Aktie von rund 15 Prozent, woraus sich das Rating „Kaufen“ ableite.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Rating: Kauf
Analyst: Felix Gode
Kursziel: 14,00 EUR