WM-Fonds

Abseits für Anleger - Seite 2

Der zweitbeste Performer kommt von der Deutschen Bank: Der DWS Invest Brazilian Equities (ISIN: LU0616856935) schaffte in den ersten fünf Monaten 2014 ein Plus von 8,3 Prozent. Im vergangenen Jahr musste Fondsmanager Luiz Ribeiro noch Verluste in Höhe von 20,4 Prozent hinnehmen. Kein guter Start, für den erst im Oktober 2012 aufgelegten Fonds. Das Fondsvermögen von gut 80 Millionen Euro investiert Ribeiro zu knapp 37 Prozent in Finanztitel. Basiskonsumgüter machen etwa 26 Prozent des Portfolios aus, auf den Energiesektor entfallen 10,3 Prozent. Größter Einzeltitel ist Petrobras mit 10,3 Prozent. Das Finanzinstitut Banco Bradesco folgt mit neun Prozent dahinter, vor Ambev SA mit 6,5 Prozent.

Auf Platz drei der besten Performer 2014 liegt der Allianz Brazil Equity (ISI: LU0511871054). Der mit einem Volumen von 6,8 Millionen Euro ebenfalls sehr kleine Fonds kommt auf ein Plus von 7,2 Prozent. Seit seiner Auflegung im Oktober 2010 wird der Fonds von Michael Konstantinov verwaltet. Auch er musste im vergangenen Jahr empfindliche Verluste in Höhe von 21,1 Prozent verkraften. Davor lief es ebenfalls nicht rund für die Fonds: Im Zeitraum von zwei Jahren verlor er 11,8 Prozent, über drei Jahre sogar 23,4 Prozent. Die Volatilität in den vergangenen beiden Jahren liegt bei 21,1 Prozent, die Sharpe Ratio ist negativ. Nichtzyklische Konsumgüter gewichtet Konstantinov mit 26 Prozent am stärksten. Finanzdienstleitungen machen23,8 Prozent des Portfolio aus und Materialien 11,6 Prozent. Die Top-Holdings unterscheiden sich kaum von denen der beiden anderen Fonds: Banco Bradesco (8,8 Prozent), Ambev SA (5,8 Prozent) und Petrobras (4,8 Prozent).

Ein einziger Fonds der Peergroup trägt die €uro-FondsNote 1: Der BNY Mellon Brazil Equity A (ISIN: IE00B23S7K36). Die Fondsmanager Rogerio Poppe und Bruno Garcia schafften 2014 bisher ein Plus von 6,5 Prozent. Trotz der guten Bewertung verliefen die letzten Jahre auf für sie nicht gut: Für 2013 steht ein Minus von 21,4 Prozent. Über zwei Jahre lagen die Verluste bei 11,6 Prozent, über drei Jahre bei rund 24 Prozent. Besser sieht die Performance über die vergangenen fünf Jahre aus: Plus 23,4 Prozent. Die Volatilität über diesen Zeitraum beträgt die 18,8 Prozent, die Sharpe Ratio 0,17. Der im September 2007 aufgelegte Fonds hat ein Volumen von rund 125 Millionen Euro. 31 Prozent davon investieren Poppe und Garcia in Finanztitel, 22 Prozent in den Rohstoffsektor und jeweils 14 Prozent in Versorger und Energiekonzerne. Größter Einzeltitel ist der Mischkonzern Itúsa mit 8,2 Prozent. Petrobras ist auch in diesem Portfolio mit 6,7 Prozent weit oben vertreten. Das Forstwirtschaftsunternehmen Suzano Papel e Celulose ist mit 6,2 Prozent gewichtet.