Dialog Semiconductor: Enttäuschung voraus?

Dank beeindruckender Zahlen hat die Aktie von Dialog Semiconductor in den letzten zwölf Monaten einen spektakulären Höhenflug hingelegt. Mit der Rally sind aber auch die Erwartungen gestiegen. Bankhaus Lampe wagt nun vor Enttäuschungspotenzial und beschleunigt damit die Korrektur der Aktie.

Die Analysten haben darauf hingewiesen, dass dem vierten Quartal für die Erreichung der Jahresziele wieder eine überragende Bedeutung zukommen wird. Und trotz aller Fortschritte bei der Diversifikation spielt dabei der Absatz von Apple erneut eine dominante Rolle.

Und hier gab es zuletzt eine Enttäuschung, der Marktstart der iWatch scheint sich produktionsbedingt zu verzögern und erst relativ kurz vor Weihnachten zu erfolgen, damit verliert Dialog Semiconductor einen Teil des Geschäfts im laufenden Jahr.

Dafür zeichnet sich allerdings ab, dass Apple im Gegensatz zur Konkurrenz im Bereich der Smartwatches technologisch wieder ein großer Wurf gelungen sein könnte. Ebenfalls überzeugend wirken die ersten Eindrücke des iPhone 6, das mit Design und Funktionalität neue Maßstäbe setzen könnte.

Wir halten es in Summe für wahrscheinlich, dass Apple - und im Fahrwasser auch Dialog Semiconductor - die hohen Erwartungen erfüllen wird. Insofern bietet die laufende Korrektur aus unserer Sicht eine neue Einstiegschance. Da die Konsolidierung jetzt noch einmal Fahrt aufgenommen hat, scheinen kurzfristig sogar Kurse zwischen 19 und 20 Euro möglich. Das wäre ein sehr attraktives Niveau, wir empfehlen Käufe in mehreren kleinen Tranchen.