Auswertung quirin bank

Marktrendite und Anlegerrendite klaffen vor allem bei Aktienfonds mit Schwerpunkt Europa auseinander

Berlin (ots) -

- Anleger erzielen durchweg weniger Rendite mit aktiven Fonds als
vergleichbare Indizes
- Vor allem aktive Fonds mit Schwerpunkt Europa hinken ihrem
Vergleichsindex hinterher
- Passive Investments wie ETFs sind kostengünstige Alternativen,
die nah an der Marktrendite liegen

Wer als Anleger auf aktiv gemanagte Aktienfonds setzt, die sich an
einem Vergleichsindex wie DAX, Euro Stoxx 50 oder MSCI World
orientieren, erzielt auf lange Sicht eine deutlich schlechtere
Rendite als der Index. Die Marktrendite, d. h. die Rendite des Index,
und die Anlegerrendite klaffen vor allem bei Fonds mit Schwerpunkt
Europa (Euro Stoxx 50) weit auseinander. Wer in aktive Fonds angelegt
hat, die den Index Euro Stoxx 50 als Maßstab nehmen, hat binnen drei
Jahren 7,5 Prozent weniger Rendite erzielt als bei einem reinen
Investment in den Index. Das ergab eine Auswertung der auf
Honorarberatung spezialisierten quirin bank.

Durchweg erzielen Anleger bei aktiv gemanagten Fonds weniger
Rendite, als sie mit reinen Index-Investments erreichen könnten. So
liegen die Fonds mit dem Schwerpunkt Deutschland über drei Jahre rund
4,2 Prozent hinter dem Index zurück. Noch größer ist der Abstand mit
6,9 Prozent über drei Jahre bei den Fonds, die in sogenannte
Benchmark-Aktien weltweit (MSCI World) investiert sind. Auch aktive
Fondsmanager im Bereich Emerging Markets hinken dem Index mit minus
3,7 Prozent über drei Jahre und bei US-Aktien mit minus 2,4 Prozent
hinterher.

Dabei zeigt die Auswertung auch, dass nur wenige aktive Manager
überhaupt ihren Vergleichsindex schlagen: Von 28 ausgewerteten Fonds
mit Schwerpunkt Deutschland Blue Chips und mehr als fünf Millionen
Euro Fondsvolumen schafften es über drei Jahre nur sieben, besser
abzuschneiden als der DAX.

Vergleich Wertentwicklung Indizes vs. Durchschnitt aktive Fonds

1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre

DAX 3,54 % 2,59 % 19,10 % 36,33 % 101,25 %
Ø Fonds D 3,64 % 2,59 % 16,96 % 32,12 % 96,32 %
Abstand 0,10 % 0,00 % -2,14 % -4,21 % -4,93 %

Euro Stoxx 50 3,08 % 30,99 % 21,49 % 29,08 % 64,17 %
Ø Fonds Euro Stoxx 50 2,62 % 24,39 % 15,93 % 21,53 % 49,17 %
Abstand -0,45 % -6,60 % -5,56 % -7,54 % -15,00 %

S&P500 2,35 % 30,35 % 20,45 % 52,67 % 132,64 %
Ø Fonds S&P 500 2,83 % 28,22 % 16,86 % 50,18 % 126,84 %
Abstand 0,48 % -2,13 % -3,59 % -2,48 % -5,80 %

MSCI EM 3,51 % 1,00 % 4,59 % -4,22 % 52,05 %
Ø Fonds MSCI EM 4,75 % -3,85 % -2,55 % -7,93 % 41,93 %