BHB Brauholding AG: Gewinnsprung im ersten Halbjahr

Nach der Vorlage der vorläufigen Halbjahreszahlen sieht sich GBC in der Einschätzung der BHB Brauholding AG bestätigt und erneuert ihre Kaufempfehlung. Das Kursziel lautet weiterhin 3,65 Euro.

Im ersten Halbjahr habe die BHB Brauholding Bayern-Mitte AG (BHB AG) von den positiven Rahmenbedingungen (gutes Wetter und Fußball-WM) profitiert und ihren Getränkeabsatz überproportional zum Gesamtmarkt um 3 Prozent auf 105 Tausend Hektoliter gesteigert. Aufgrund des höheren Anteils von preisgünstigeren nicht-alkoholischen Getränken sei der Umsatzanstieg mit 2,3 Prozent auf 7,89 Mio. Euro zwar etwas schwächer ausgefallen, doch in Kombination mit der anhaltenden Kostendisziplin habe dieser ausgereicht, um das EBIT deutlich überproportional, um 11 Prozent, auf 0,21 Mio. Euro zu verbessern.

GBC bewertet die Entwicklung als positiv und sieht die eigenen Prognosen für 2014 weiter als gut erreichbar. Das Unternehmen sei trotz der zuletzt aufwärtsgerichteten Kursentwicklung weiter günstig bewertet, darüber spreche auch der hohe Substanzwert für die Aktie.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Rating: Kauf
Analyst: Felix Gode
Kursziel: 3,65 EUR