Beiersdorf

Enttäuschende Entwicklung

Die Analysten der WGZ Bank erneuern die Halteempfehlung für die Aktien von Beiersdorf. Das Kursziel sinkt von 77,00 Euro auf 73,00 Euro ab.

Umsatz und operativer Gewinn liegen im zweiten Quartal unter den Erwartungen. Vor allem die Sparte Consumer enttäuscht. Im Gesamtjahr erwartet Beiersdorf weiter ein Umsatzplus von 4 Prozent bis 6 Prozent, die bereinigte EBIT-Marge soll bei rund 13 Prozent liegen. Die Experten nehmen die schwächere operative Entwicklung zum Anlass, ihre Gewinnschätzung je Aktie für 2014 von 2,57 Euro auf 2,46 Euro zu verringern. Für 2015 fällt die Prognose von 2,94 Euro auf 2,83 Euro zurück. Das KGV 2015e ist mit 23,3 recht hoch. Das limitiert das Aufwärtspotenzial.