Aufholmechanismus

Siemens-Anleihe mit 4% Zinsen und 35% Schutz

Mit einem Kursrückgang von 95 Euro auf bis zu 83 Euro innerhalb der vergangenen zwei Wochen zählt die Siemens-Aktie zu den schwächsten DAX-Werten im bisherigen Oktober 2014. Das unter den Erwartungen liegende Wachstum der Weltwirtschaft war zweifellos einer der Auslöser für den Kurssturz des global agierenden Siemens-Konzerns.

Falls sich der Kursrückgang der Aktie auf den in einer massiven Umstrukturierung befindlichen Siemens-Konzern demnächst abschwächt, dann könnte der Einstegszeitpunkt in ein Anlageprodukt mit hohem Sicherheitspuffer, wie in die aktuell zur Zeichnung aufliegende BLB-Memory Express-Anleihe auf die Siemens-Aktie interessant sein.

35% Sicherheitspuffer

Der am 29.10.14 im Handelssystem XETRA fixierte Schlusskurs der Siemens-Aktie wird als Startkurs für die Anleihe festgeschrieben. Bei 65 Prozent des Startkurses wird sich die Zinsschwelle (Barriere) befinden. Notiert die Siemens-Aktie am ersten Feststellungstag (22.10.15) auf oder oberhalb des Startkurses, dann wird die Anleihe am 29.10.15 mit ihrem  Ausgabepreis von 100 Prozent und einer Zinszahlung in Höhe von 4,00 Prozent vorzeitig zurückgezahlt.

Befindet sich der Aktienkurs an diesem Tag unterhalb des Startkurses, aber oberhalb der Zinsschwelle, dann gelangt nur der Zinskupon zur Auszahlung und die Laufzeit der Anleihe verlängert sich zumindest um ein weiteres Jahr. Notiert die Siemens-Aktie an einem der Feststellungstage unterhalb der Zinsschwelle, dann fällt die Zinszahlung für das vorangegangene Laufzeitjahr vorerst einmal aus.

Entfallene Zinszahlungen werden nachbezahlt, wenn sich der Aktienkurs an einem der nachfolgenden Feststellungstage wieder oberhalb der Zinsschwelle befindet. Wird die Anleihe nicht vorzeitig zurückbezahlt, dann erhalten Anleger ihren vollständigen Kapitaleinsatz und – sofern erforderlich – die ausständigen Zinszahlungen gutgeschrieben, wenn der Aktienkurs am 22.10.18 auf oder oberhalb der Zinsschwelle notiert. Liegt der Aktienkurs an diesem Tag mit mehr als 35 Prozent im Minus, so wird die Tilgung der Anleihe durch die Lieferung einer am 29.10.14 ermittelten Anzahl von Siemens-Aktien erfolgen.

Die BLB-Siemens Memory Express-Anleihe mit ISIN: DE000BLB2561, maximale Laufzeit bis 29.10.18, kann noch bis 24.10.14 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent  gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Mit dieser Memory Express-Anleihe werden Anleger bei einem bis zu 35-prozentigen Kursrückgang der Siemens-Aktie in den nächsten vier Jahren zu einer Bruttorendite von 4 Prozent pro Jahr gelangen. Basierend auf dem aktuellen Siemens-Aktienkurs von 84 Euro läge die Barriere in der aus heutiger Sicht weiten Entfernung von 54,60 Euro.