Aktienfonds

SJB FondsPortrait. UBS European Opportunity Unconstrained. - Seite 2

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

Für unsere SJBFondsAnalyse haben wir den UBS European Opportunity Unconstrained dem FTSE Europe als Vergleichsindex gegenübergestellt. In den zweieinhalb Jahren seit Auflegung hat der Fonds eine Rendite von +23,44 Prozent pro Jahr in Euro erzielen können (Stand 03.12.2014). Damit erwirtschaftet er eine deutliche Mehrrendite zum breiten europäischen Aktienmarkt, der im selben Zeitraum ein Plus von +17,19 Prozent p.a. auf Eurobasis aufzuweisen hat. Auch kurzfristig liegt FondsManager Anderl mit seiner „unbeschränkten“ Anlagestrategie vorn: In der letzten Einjahresperiode erwirtschaftete der UBS-Fonds eine Rendite von +19,10 Prozent in Euro, während der FTSE Europe mit +8,90 Prozent weit schwächer abschnitt. Das Renditeplus des aktiv gemanagten Aktienfonds gegenüber dem passiven Index ist auch in der Höhe beeindruckend: Zwischen sechs und neun Prozentpunkten jährlich beträgt der Performancevorsprung, den Marktexperte Anderl mit seiner individuellen Portfoliostruktur generiert.

Muss der FondsManager für diese gute Wertentwicklung überdurchschnittliche Schwankungen in Kauf nehmen? Erfreulicherweise nein, denn die Volatilität des UBS-Fonds und seiner SJB-Benchmark liegen seit FondsAuflage im Juni 2012 praktisch gleichauf. Der europäische Aktienfonds verzeichnet in diesem Zeitraum eine mittlere Schwankungsbreite von 10,62 Prozent, während es der FTSE Europe auf 10,57 Prozent bringt. Kurzfristig fällt die „Vola“ des Fonds im Vergleich zum Referenzindex sogar niedriger aus: Für ein Jahr ist die Schwankungsintensität des UBS-Produktes mit 9,85 Prozent um 0,6 Prozentpunkte geringer als die Volatilität von 10,56 Prozent, die der breite europäische Aktienmarkt zu verzeichnen hat. Die ähnlich hohen oder günstigeren Schwankungswerte des Fonds belegen, dass dieser eine ausgezeichnete Rendite-Risiko-Struktur besitzt: Das hohe langfristige Performanceplus wird unter ähnlich hohen Wertschwankungen, die kurzfristige Mehrrendite sogar mit einer unterdurchschnittlichen Volatilität erzielt.