US-Aktien weiter auf dem Vormarsch?

Der Dow Jones ist gut unterwegs in diesem Jahr. Im Vergleich mit dem Deutschen Aktienindex hat der Dow Jones bislang die Nase deutlich vorn. Mit dem Fonds CROCI US können Anleger in sorgfältig ausgewählte Werte des US-amerikanischen Aktienmarktes investieren.

Um knapp 4 Prozent konnte der Weltleitindex Dow Jones seit Jahresbeginn klettern. Der DAX brachte es indes nur auf 0,5 Prozent und dreht sich im Jahresvergleich quasi um die eigene Achse. Dass der Dow Jones gut unterwegs ist, hat seinen guten Grund. Denn die US-Wirtschaft hat wieder Fahrt aufgenommen. So konnte das Bruttoinlandsprodukt der USA im dritten Quartal 2014, aufs Jahr hochgerechnet, um 3,9 Prozent zulegen. Die US-Arbeitslosenquote sank mittlerweile unter die Marke von 6 Prozent. Zum Vergleich: Im Oktober 2010 belief sich diese noch auf 10 Prozent. Zudem scheint die Inflation in den Vereinigten Staaten im Gegensatz zur Euro-Zone nicht rückläufig zu sein.

Richtige Auswahl entscheidend

Kein Wunder also, dass US-Aktien in 2014 bislang besser abschneiden als beispielsweise deutsche Dividendenpapiere. Allerdings ist auch die richtige Auswahl entscheidend, um die Chancen des US-Aktienmarktes zu nutzen. Der Fonds DB Platinum IV CROCI US wählt aus den 500 größten US-Aktien die 40 Werte mit der niedrigsten positiven Bewertung auf Basis des ökonomischen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) aus. Zur Erklärung: Während beim traditionellen KGV lediglich der Aktienkurs in Relation zum Unternehmensgewinn je Aktie gesetzt wird, berücksichtigt das ökonomische KGV weitere Parameter. Mit dem Ziel, die Gewinnsituation des jeweiligen Unternehmens realistischer darzustellen. Parameter wie beispielsweise Pensionsverpflichtungen. Das ökonomische KGV steht somit auch im Mittelpunkt der CROCI-Analysemethode. CROCI steht für Cash Return On Capital Invested.

Besser als Vergleichsindizes

Seit Beginn dieses Jahres konnte der Kurs des DB Platinum IV CROCI US um mehr als 9 Prozent klettern – deutlich mehr somit als der Dow Jones. Seit der Emission im Jahre 2004 erbrachte der Fonds eine annualisierte Rendite von 8,5 Prozent – trotz Finanzkrise. Die Aktien, die Bestandteil der Fonds-Strategie sind, werden regelmäßig überprüft und bei jeder Neuanpassung gleich gewichtet. Die Strategie operiert auf Basis des Total-Return-Prinzips. Das heißt: Alle vereinnahmten Dividenden werden für den Erwerb weiterer Aktien reinvestiert. Im Portfolio des Fonds befinden sich derzeit Aktien von prominenten Unternehmen wie Intel, Microsoft, Chevron oder Johnson & Johnson. Aber auch weniger bekannte Erfolgsunternehmen wie beispielsweise International Game Technology, ein Hersteller von Spielautomaten aus Reno, Nevada, sind im CROCI US dabei.