Original-Research

Viscom AG (von getinsight Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Viscom AG - von getinsight Research GmbH

Einstufung von getinsight Research GmbH zu Viscom AG

Unternehmen: Viscom AG

ISIN: DE0007846867

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 01.04.2015

Kursziel: 20,05 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Thomas Schießle und Benjamin Ludacka

Die erfreuliche Auftragsentwicklung zum Jahresschluss 2014 gibt die

Grundlage für einen erfreulichen Start 2015. Die Kundenmärkte sind positiv

gestimmt, wenn auch die allgemeinen Risiken die Investitionsbereitschaft

dämpfen. Ein differenziertes Produktportfolio eröffnet bei Bestandskunden

zusätzliche Nachfrage und erschließt neue Kundenmärkte auch jenseits der

Automobilisten. Die Guidance 2015 sehen wir als realistisch an, denn sie

bezieht keine neuerlichen Gross-Orders ein. Wir erhöhen unsere

EPS-Schätzung für 2015e und 2016e auf EUR 0,83/Aktie bzw. EUR 0,94/Aktie. Die

aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik könnte somit fortgesetzt werden.

Die Ausschüttung für das Jubiläumsjahr 2014 in Höhe von EUR 1,00/Aktie

beinhaltet EUR 0,67/Aktie die steuerfrei ist. Am Kapitalmarkt herrscht eine

sehr positive Sicht vor. Die Perspektiven für 2015ff lassen u. E. wieder

Bewertungsspielräume zu. Wir sehen die Aktien mit einem KGV 2016e in Höhe

von 17,7 als nicht teuer an. Mit erhöhter Aufmerksamkeit wird die

Orderentwicklung ab Jahresmitte registriert werden. Für die Aktie bleiben

wir optimistisch und empfehlen den Titel mit Kursziel EUR 20,05 zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12781.pdf

Kontakt für Rückfragen

getinsight Research GmbH

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Tel.: +49(0)69 - 2561 285 22

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Rating: Kaufen
Analyst:
Kursziel: 20,05 Euro