Hidden Champions Tour 2015

Hidden Champions Tour 2015 - Pflichttermin für Finanzberater - Seite 3

UMF - Defensive Capital AMA (WKN A1XA8S)

Gar nicht defensiv muten die Ziele des von Dr. Gregor Elze und Florian Goetz gemanagten Fonds an. Im Schnitt sollen langfristig je nach Marktlage 8% bis 15% p.a. erwirtschaftet werden.

Die Ziel-Volatilität, also die Schwankung der Wertentwicklung, soll sich dabei möglichst in der Bandbreite zwischen 7% und 10% bewegen. Klassische Absicherungsmethoden scheiden aus Sicht der beiden Manager aus, denn hohe Kosten und die Problematik des richtigen Timings führen dazu, dass man sich die Sicherheit meist nur mit einer adäquaten Renditeminderung erkaufen kann. Stattdessen wurde ein dichtes Sicherheitsnetz über ein "natürliches Hedging" durch den gezielten Einsatz antizyklischer Assetklassen gewoben. Einem Dutzend zyklischer Ertragsstrategien stehen zwei Dutzend antizyklische Sicherheitsstrategien gegenüber. Diese kosten kein Geld und bringen in günstigen Fällen einen ansprechenden Zusatzertrag. Die Zahl der Strategien sowie deren Gewichtung im Einzelfall ändert sich mit Zeitablauf. Hier ergänzen sich die beiden Manager hervorragend, denn während Dr. Gregor Elze sich eher mit Fundamental-Research und Marktpsychologie beschäftigt, ist Florian Goetz eher auf quantitative Methoden, Finanzstatistik und Optimierungsmodelle spezialisiert. Der Fonds, der Anfang Februar ein Jahr alt wurde, hat in seinen ersten 12 Monaten ein Plus von mehr als 21% erzielt.

OptoFlex P (A1J4YZ)

Mit Optionsprämien Geld verdienen, um davon rund die Hälfte wiederum für die Absicherung auszugeben? Kein anderer Publikumsfonds ist bislang auf diese abenteuerliche Idee gekommen.

Doch das Konzept dieses von FERI Trust aufgelegten Fonds ist exakt darauf ausgerichtet, Abenteuer für den Anleger zu vermeiden. Stetige, vergleichsweise zuverlässige Erträge sollen dem Anleger eine von den Marktbewegungen völlig unabhängige Renditealternative zum längst nicht mehr sicheren Hafen inzwischen kaum noch verzinsten Anleihen bieten. Einem Mix verkaufter Optionen mit verschiedenen Laufzeiten und Strikes wird der Kauf exakt laufzeitkongruenter Optionen, die weiter aus dem Geld liegen, gegenübergestellt. Dies sorgt in "normalen" Zeiten für eine gezielte und planbare Verlustminimierung. Kommt es jedoch - wie in der Finanzkrise - deutlich schlimmer, so helfen ansonsten eher nur wenig nützende Call-Optionen auf den Volatilitäts-Index bzw. Long Puts. Das klingt selbst für Fachleute kompliziert, wird jedoch von den beiden Fondsmanagern Steffen Christmann und Daniel Lucke auf gut nachvollziehbare Art und Weise in Einzelschritten präsentiert. Ein äußerst spannendes Konzept, welches seit Ende 2012 zuverlässig wie ein Uhrwerk läuft. 5,04% in 2013 und 4,02% in 2014 und kein Verlust, der nicht spätestens in sieben Wochen wieder aufgeholt war. Das lässt einen spannenden Vortrag erwarten.