ANALYSE/Bankhaus Lampe

Kursrutsch von ThyssenKrupp eröffnet Kaufgelegenheit

DÜSSELDORF (dpa-AFX) - Die jüngsten Kursverluste der Aktien des Industriekonzerns ThyssenKrupp eröffnen nach Einschätzung des Bankhauses Lampe eine Kaufgelegenheit. Die Papiere hatten seit ihrem Mehrjahreshoch im Mai bis Ende September in der Spitze mehr als 40 Prozent verloren. Dieses Minus im Sog der Autobranche, die unter einer Wachstumsabschwächung in China und dem Abgas-Skandal bei Volkswagen (VW) gelitten habe, sei übertrieben, schrieb Analyst Marc Gabriel in einer Studie vom Dienstag. Daher stufte er die Papiere von "Halten" auf "Kaufen" hoch.

Das Risikoprofil von ThyssenKrupp ist dem Experten zufolge viel besser als noch vor zwei Jahren. So sei das Stahlwerk in den USA 2014 verkauft worden. Das brasilianische Stahlwerk dürfte im Geschäftsjahr 2014/15 erstmals einen positiven operativen Cashflow sowie weiter verbesserte Ergebnisse geliefert haben und könne verkauft werden, wenn sich die Gelegenheit ergebe. Zudem dürfte das europäische Stahlgeschäft 2014/15 erstmals seit Jahren wieder die Kapitalkosten verdient haben. Die Sparprogramme wirkten. Auch seien die Kartellverfahren nahezu vollständig abgeschlossen.

Vor diesem Hintergrund hält Gabriel die jüngsten Kursverluste für überzogen, wenngleich die Autobranche mit einem Anteil von 23 Prozent die größte direkte Kundenindustrie bleibe. Letzteres habe er bereits bei seinen reduzierten Gewinnschätzungen berücksichtigt. Das Kursziel sei entsprechend von 26 auf 21 (aktueller Kurs 16,80) Euro gefallen. Damit sieht Gabriel immer noch ein Viertel Luft nach oben.

Mit der Einstufung "Kaufen" sagt Bankhaus Lampe dem Wert für die kommenden zwölf Monate einen Kursanstieg um mehr als 10 Prozent voraus./mis/das

Analysierendes Institut Bankhaus Lampe.

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 5,05€, was eine Steigerung von +5,53% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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