Strategie-Index

US-Aktien-Index mit hohen Dividenden und niedriger Volatilität

Dass Dividenden insbesondere auf langfristige Sicht ein nicht zu unterschätzender Werttreiber eines Aktiendepots sind, ist bereits bekannt. Dividenden können zudem in schlechten Börsenphasen einen gewissen Ertragspuffer bieten, da Unternehmen auch in trüben Zeiten vor Dividendenkürzungen oder
-ausfällen oft zurückschrecken.

Wer allerdings nur auf eine hohe Dividendenrendite sieht, ohne auf weitere Parameter zu achten, der könnte auch in substanzausschüttende Unternehmen investieren und damit die Nachhaltigkeit seiner Anlagen und Erträge gefährden. In Kooperation mit dem unabhängigen Indexanbieter Solactive hat Vontobel den US Quality Dividend Low Volatility Index entwickelt, der solche Auswahlfehler verhindern soll und eine kombinierte Strategie aus hoher Dividendenrendite (und –konstanz) sowie niedriger Volatilität auf ein US-amerikanisches Aktienuniversum bezieht und umsetzt.

20 US-Blue Chips – Performance-Konzeption sicher Dividenden für Anleger

Für eine Indexaufnahme kommen zunächst alle Unternehmen in Frage, die im Solactive US Large & Mid Cap Index vertreten sind. Ihre Marktkapitalisierung beträgt mindestens 750 Mio. US-Dollar und die durchschnittliche tägliche Handelsliquidität liegt über 1 Mio. US-Dollar. Zudem müssen die Unternehmen im letzten Geschäftsjahr ein positives Ergebnis pro Aktie erzielt und über die letzten fünf Jahre eine steigende, mindestens aber konstante Dividenden gezahlt haben.

Anschließend wird eine Rangliste der 40 Unternehmen nach dem Kriterium der höchsten erwarteten Dividendenrendite erstellt. Sie ist Grundlage für eine zweite Rangliste mit 30 Unternehmen nach dem Kriterium des höchsten Dividendenwachstums innerhalb der letzten 5 Jahre. Aus diesen werden in einem dritten Schritt schließlich 20 Unternehmen nach dem Kriterium der niedrigsten Volatilität gleichgewichtet in den Index aufgenommen. Die Indexüberprüfung und Neugewichtung findet einmal jährlich, erstmals im Oktober 2016 statt. Das Vontobel Open End Indexzertifikat auf den Solactive US Quality Dividend Low Volatility Index ist mit der ISIN DE000VS9K178 handelbar, die jährliche Managementgebühr liegt bei 1 Prozent.

ZertifikateReport-Fazit: Für Vontobels Strategie auf dem US-Markt spricht insbesondere, dass die Ausschüttungen europäischer Unternehmen 2015 durchschnittlich bereits bei 60 Prozent des Gewinnes pro Aktie liegen, während dieser Wert in den USA gerade 40 Prozent beträgt. In den USA besteht also – neben dem langfristigen Renditepotenzial der Strategie – aktuell gewisses zusätzliches Nachholpotenzial.

Autor: Thorsten Welgen