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Checkliste mit 3 Kriterien für den Kauf von Ölaktien - Seite 2
1114 
0 KommentareDie Kreditwürdigkeit von Chesapeake Energy ist extrem spekulativ und die von Whiting Petroleum sehr riskant. Das bedeutet, dass ihre Aktien sogar noch riskanter sind. Im Gegensatz dazu genießen ExxonMobil, EOG Resources und ConocoPhillips alle solide Ratings, obwohl alle drei während des Abwärtstrends herabgestuft wurden. Diese finanzielle Stärke in schweren Zeiten ist der Grund, warum ein Investor lieber Ölunternehmen mit einem guten Kreditrating bevorzugen sollte.
2: Ist das Unternehmen geographisch diversifiziert?
Eine weitere Gemeinsamkeit von schwachen Ölaktien ist der Mangel an Diversifizierung. Das ist auch ein Grund, warum Whiting Petroleum vom Abwärtstrend so hart getroffen wurde. Aktuell konzentriert sich das Unternehmen auf zwei Regionen – Bakke und Niobara, was beides Bohrstellen mit hohen Kosten sind. Diese höheren Kosten zusammen mit der schwachen Bilanz sind der Grund, warum das Unternehmen seine Fracking-Operationen dieses Jahr zurückfahren musste. Jetzt muss Whiting warten, bis sich die Ölpreise wieder erholen, bevor wieder in neue Ölquellen investiert werden kann.
ExxonMobil, EOG und ConocoPhillips dagegen fördern überall auf dem Planeten (, obwohl EOG sich primär auf unkonventionelle Quellen in den USA konzentriert). Diese große geographische Streuung ermöglicht es den Unternehmen flexibler zu agieren und sich in schweren Zeiten auf die besten Quellen zu konzentrieren. Darüber hinaus können sie so vom globalen Ölpreis profitieren, der oft höher liegt als der Ölpreis in den USA. Das trifft vor allem auf Bakken zu, wo man die niedrigeren Ölpreise in der Vergangenheit aufgrund von mangelnden Pipelinekapazitäten besonders zu spüren bekommen hat.
3: Gibt es Anreize für das Management, Gewinne zu schaffen?
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Das letzte Kriterium, das berücksichtigt werden sollte, sind die Anreize, die das Management eines Unternehmens hat. Das letzte Jahr hat die Investoren diesbezüglich eine wichtige Lektion gelehrt, nachdem Unternehmen wie Chesapeake Energy sich auf eine Erhöhung der Produktion konzentriert haben, obwohl die Öl- und Gaspreise gefallen sind. Das Unternehmen hat fast seine ganzen Bilanz im Wert von vielen Millionen Dollar verbrannt, um die Produktion zu erhöhen. Damit hat man sich in eine prekäre finanzielle Position gebracht, da Wachstum nur um des Wachstums willen verfolgt worden war.
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