Bearishes Seitwärtsinvestment

E.ON-Reverse Bonus-Zertifikat mit 5,31%-Chance und 42% Puffer

Bekanntlich begaben sich die Kurse der im DAX-Index gelisteten Versorgeraktien E.ON und RWE nach der Energiewende auf eine lange anhaltende Talfahrt, die den E.ON-Aktienkurs im Vorjahr auf einen langjährigen Tiefststand von 7 Euro beförderte. Obwohl die Aktie von einigen Analysten zum Kauf empfohlen wird und das Abwärtspotenzial der Aktie auf dem tiefen Niveau schon deutlich reduziert sein könnte, erscheint die Möglichkeit einer Kursrally bei der E.ON-Aktie als eher unwahrscheinlich.

Anleger mit der Markteinschätzung, dass der Kurs der E.ON-Aktie in den nächsten sieben Monaten nicht um mindestens 42 Prozent ansteigen wird, könnten die Investition in ein Reverse Bonus-Zertifikat mit Cap in Erwägung ziehen.  

5,31% Chance, 42% Sicherheit

Das Goldman Sachs-Reverse Bonus-Zertifikat mit Cap auf die E.ON-Aktie mit der Barriere bei 12 Euro, Bonuslevel und Cap bei 4 Euro, Reverselevel bei 15,50 Euro, BV 1, Bewertungstag 16.12.16, ISIN: DE000GL4KD81, wurde beim E.ON-Aktienkurs von 8,44 Euro mit 10,90 – 10,92 Euro gehandelt.

Wenn der Kurs der E.ON-Aktie bis zum Bewertungstag niemals die Barriere bei 12 Euro berührt oder überschreitet, dann wird das Reverse Bonus-Zertifikat am 21.12.16 mit dem Bonusbetrag in Höhe von 11,50 Euro, der sich aus der Differenz zwischen dem Reverselevel und dem Bonuslevel errechnet, zurückbezahlt. Somit ermöglicht dieses Zertifikat in den kommenden sieben Monaten einen Ertrag von 5,31 Prozent (=8,80 Prozent pro Jahr), wenn die E.ON-Aktie innerhalb der gesamten Laufzeit des Zertifikates niemals um 42 Prozent zulegt.

Berührt der E.ON-Kurs die Barriere, dann wird der Rückzahlungsbetrag ermittelt, indem der am Bewertungstag aktuelle Aktienkurs vom Reverselevel von 15,50 Euro subtrahiert wird. Demnach wird die Rückzahlung des Zertifikates nach der Barriereberührung bei einem finalen Aktienkurs von beispielsweise 10 Euro mit 5,50 Euro erfolgen. Notiert die E.ON-Aktie am Bewertungstag oberhalb des Reverselevels, dann wird dies den Totalverlust des Kapitaleinsatzes verursachen.

ZertifikateReport-Fazit: Die große Anzahl von unterschiedlich ausgestatteten Reverse Bonus-Zertifikaten auf die E.ON-Aktie spricht Anleger mit den unterschiedlichsten Risikobereitschaften und Renditewünschen an. Die Markteinschätzung aller Anleger besteht darin, dass der Aktienkurs während der gesamten Laufzeit des Zertifikates niemals die Barriere berührt oder überschreitet.