Original-Research

WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG (von First Berlin Equ...

Original-Research: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG

Unternehmen: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG

ISIN: DE000A1X3X33

Anlass der Studie: Annual Report

Empfehlung: BUY

seit: 24.05.2016

Kursziel: 3,90 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research has published a research update on WCM

Beteiligungs- und Grundbesitz-AG (ISIN: DE000A1X3X33). Analyst Ellis Acklin

reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 3.60 to

EUR 3.90.

Abstract:

WCM took significant steps in 2015 towards achieving its primary strategic

goal of acquiring and developing a property portfolio of EUR1 billion in

commercial assets. The company grew its portfolio to a market value of

EUR506m. Full year results featured strong rental income and profitability

with net income reaching EUR58m. Earnings translated into strong Funds from

Operations (FFO) of EUR7.9m. Management guide for FFO of EUR18m-EUR21m in 2016.

We have revised our estimates and EPRA NAV model and now see fair value at

EUR3.90 per share (previously: EUR3.60). Our rating remains Buy.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu WCM Beteiligungs-

und Grundbesitz-AG (ISIN: DE000A1X3X33) veröffentlicht. Analyst Ellis

Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 3,60

auf EUR 3,90.

Zusammenfassung:

WCM hat im Jahr 2015 bedeutende Schritte zur Erreichung seines primären

strategischen Zieles, den Erwerb und die Entwicklung eines

Immobilienportfolios von EUR1 Mrd. an gewerblichen Vermögenswerten,

unternommen. Das Unternehmen steigerte den Marktwert seines Portfolios auf

EUR506 Mio. Die Jahresergebnisse waren gekennzeichnet von hohen Mieteinnahmen

und guter Rentabilität mit einem erreichten Nettogewinn von EUR58 Mio. Die

Erträge setzten sich in starke Funds from Operations (FFO) in Höhe von EUR7,9

Mio. um. Die Management-Guidance für FFO liegt bei EUR18 Mio.- EUR21 Mio. für

das Jahr 2016. Wir haben unsere Schätzungen und EPRA NAV-Modell

überarbeitet und sehen den Fairen-Wert jetzt bei EUR3,90 je Aktie (vorher:

EUR3,60). Unsere Empfehlung bleibt Kaufen.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/13885.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: [phone]

web: www.firstberlin.com

E-Mail: [e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Rating: BUY
Analyst:
Kursziel: 3,90 Euro