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Visa, MasterCard und AmEx: 3 mögliche Brexit-Kaufoptionen - Seite 2
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0 KommentareIm letzten Jahr ist die Visa-Aktie um 9 % gestiegen gegen den Fall um 5 % von MasterCard und den von 26 % für American Express. Letzteres leidet immer noch unter den Auswirkungen von Costcos Verlagerung seines Geschäfts von AmEx an Citigroup und Visa.
Könnte das nicht nahelegen, dass man mit MasterCard und American Express mehr Wert erreichen kann als bei Visa?
Das Wichtigste: Bewertung
Ich würde sagen, dass genau das der Fall ist. Denk darüber nach: Atlantic Equities nennt Visa wegen seiner Wachstumsrate von 16 % eine Investition mit „defensivem Wachstum”. Aber wenn man bedenkt, dass die Visa-Aktie sogar nach dem Brexit mehr als das 26-fache seiner Gewinne kostet, schaue ich auf das resultierende KGV von 1,6 und sehe nicht, wo der hohe Wert hier liegen soll.
MasterCard scheint mit dem 27-fachen seiner Gewinne und einer etwas höheren Wachstumsrate laut Analysten von Yahoo! Finance ähnlich bewertet wie Visa zu sein. Allerdings sieht man nicht, wie Atlantic Equities sich beeilt, MasterCard zu empfehlen. (Aus gutem Grund: MasterCard ist auch überbewertet).
Wenn man der Sache auf den Grund geht, stell man fest, dass die „Kreditkarten-Aktie”, die zurzeit am ehesten wie ein Schnäppchen aussieht, weder MasterCard noch Visa ist – sondern American Express. Hier handelt es sich um eine Aktie mit einem Markennamen, der genauso respektabel ist wie der von Visa oder MasterCard, die jedoch nur mit dem 11,4-fachen ihrer Gewinne gehandelt wird und damit halb so teuer ist wie die ihrer Rivalen. Es stimmt, dass American Express nicht so schnell wächst – prognostiziert werden laut Yahoo! Finance 8,3 %. Aber es zahlt eine viel bessere Dividende. Mit 1,9 % liegt die Dividendenrendite höher als die von MasterCard und Visa zusammen.
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Ich denke, dass American Express mit einem Total Return Ratio von nur 1,1 eher im Schnäppchen-Bereich liegt als Visa oder MasterCard.
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