Biodel

Widerstand schwindet; Synta 50% nach Merger - Seite 2

Führende Pharma-Köpfe werden Kurs durch die Decke schießen
Dem Abschluss des Mergers steht bei Biodel im Prinzip nichts mehr im Wege, nachdem Albireos Verantwortliche und Aktionäre bereits verbindlich zugestimmt haben. Die Einzigen, die noch ihr Veto einlegen könnten, sind also Biodels Anteilseigner im Rahmen des kommenden Shareholders’ Meeting. Diese dürften dem Ganzen jedoch kaum noch einen Strich durch die Rechnung machen, denn die Konditionen und Perspektiven des Deals sind bei genauerer Betrachtung außerordentlich vielversprechend. Dass Biodels Aktienkurs bei Abschluss des Mergers vermutlich durch die Decke knallen wird, dürften Profis längst wissen. So ist es nicht verwunderlich, dass nunmehr seit Monaten ganz offensichtlich der Freefloat immer weiter ausgedünnt und Aktienpakete gezielt aufgesaugt werden, ohne des Kurs bereits fliegen zu lassen.

Fakt ist: Albireos schwergewichte Investoren wie Phase 4 Partners, TPG Growth oder TVM Capital, die neben dem britischen Pharmakonzern AstraZeneca die hauptsächlichen Aktionäre sind, würden Stand jetzt einen heftigen Buchverlust auf ihr Investment erleiden, sollte Albireo mit nur etwa 60 Millionen USD Marktkapitalisierung an die Börse gehen. Dies wäre ein absoluter Irrsinn, da ein (Quasi-)IPO bekanntermaßen eher einen enormalen Wert-Hebel bedeutet und Albireo über die letzten Jahre eine exzellente Entwicklung vorweisen kann. Nicht umsonst bekleidet mit Ron Cooper seit Ende letzten Jahres der langjährige Europachef von Bristol-Myers Squibb den Posten des CEOs. Im Aufsichtsrat sitzen zudem mit David Chiswell und Denise Scots-Knight zwei der wohl renommiertesten und einflussreichsten Pharma-Köpfe überhaupt. Für Albireos Netzwerk dürfte es ein Leichtes sein, Freefloat-Investoren zu gewinnen und schnell für eine angemessene Bewertung zu sorgen. Zocker und Kleinanleger sind dabei wohl eher unerwünscht.

Wenn selbst Madrigal eine IPO-Bewertung im deutlich dreistelligen Millionenbereich erreicht, sollte dies für Albireo erst recht zu schaffen sein. Vor allem deshalb, da bei Albireo bis Jahresende reihenweise mögliche Kurskatalysatoren auf der Agenda stehen. Einige davon listen wir im Folgenden auf.

Potenzielle Kurskatalysatoren bis Jahresende:
– Verkauf von Biodels Diabates-Assets (zus. Erlös für Aktionäre/evtl. vor Merger)
– Einigung in Biodels Rechtsstreit mit Unilife (zus. Erlös für Aktionäre/evtl. vor Merger)
– Positive Merger-Abstimmung auf Shareholders Meeting/Abschluss Merger
– Reverse Split und damit einhergehend neue Käuferschichten
– Positive Phase 2 Studiendaten zu A4250
– Meeting mit FDA bzgl. Festlegung eines Pivotal Trials (Finanzierung durch Merger gesichert)
– Positive Phase 3 Studiendaten zu Elobixibat und Ankündigung eines Zulassungsantrages
– Verpartnerung von Elobixibat in USA/Europa (hohe Einmalzahlungen)
– Überführung präklinischer Assets in die klinische Entwicklung
– weitere Partnerschaften/Kooperationen
– Bestätigung von eingereichten Patenten

Interessenkonflikt
Der Autor dieser Publikation hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien des hier besprochenen Unternehmens Biodel und hat – wie andere Aktionäre auch – eventuell die Absicht, diese – auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei insbesondere von erhöhter Handelsliquidität profitieren. Hierdurch besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Bitte beachten Sie unseren vollständigen Haftungsausschluss und weitere Hinweise gemäß §34b Abs. 1 WpHG in Verbindung mit FinAnV (Deutschland) unter: sharedeals.de/haftungsausschluss.