Reduziertes Risiko

EuroStoxx50-Safe-Anleihen: Indexinvestments mit (Teil)-Garantie

Einer der Wege, um auch in der wahrscheinlich noch länger anhaltenden Tiefzinsphase im Euroraum positive Rendite generieren zu können besteht in einem Investment in „Strukturierte Anlageprodukte“. Diese Produkte bieten im Vergleich zu einem direkten Aktien- oder Indexinvestment den absoluten Mehrwert, dass sie das Verlustrisiko der Direktveranlagung reduzieren. Als Gegengeschäft für die Begrenzung möglicher Verluste nehmen Investoren mit Anlageprodukten, wie den derzeit zur Zeichnung angebotenen Safe-Anleihen mit Cap der Landesbank Baden Württemberg die Begrenzung des Gewinnpotenzials in Kauf, das ja bei einer direkten Indexveranlagung – zumindest theoretisch – unbegrenzt ist.

Vollständiger Kapitalschutz: Der am 21.9.16 ermittelte EuroStoxx50-Schlusskurs wird als Startwert und Basispreis für die LBBW-Safe-Anleihe mit Cap, ISIN: DE000LB1CL51, fixiert. Der Cap der Anleihe wird bei 117 Prozent des Basispreises liegen. Notiert der Index am 18.9.26 auf oder oberhalb des Caps, dann wird die Anleihe am 25.9.26 mit 117 Prozent des Basispreises zurückbezahlt. Befindet sich der Index in zehn Jahren beispielsweise mit 15 Prozent im Vergleich zum Basispreis im Plus, so wird die Rückzahlung der Anleihe mit 115 Prozent des Nennwertes erfolgen. Liegt der Index am Bewertungstag im Minus, dann wird die Rückzahlung der Anleihe mit 100 Prozent des Ausgabepreises erfolgen und der effektive Kapitalverlust wird sich auf den Verlust des 1,5-prozentigen Ausgabeaufschlages beschränken.

11 Prozent Risiko: Wer früher über seinen Kapitaleinsatz verfügen möchte, könnte die Veranlagung in die LBBW-Anleihe mit Laufzeit bis 22.9.23, Cap bei 131 Prozent und dem Basispreis von 90 Prozent, ISIN: DE000LB1CL69 in Erwägung ziehen. Diese Anleihe wird am Laufzeitende die Entwicklung des Index innerhalb der Bandbreite von minus 10 bis plus 31 Prozent abbilden. Der Ausgabeaufschlag dieser Anleihe beträgt ein Prozent. Das maximale Verlustrisiko liegt somit bei 11 Prozent.

16 Prozent Risiko: Anleger mit noch höherer Risikobereitschaft können in den nächsten sechs Jahren mit der LBBW-Safe-Anleihe mit Cap auf den EuroStoxx50-Index (Kapitalschutz 85 Prozent), ISIN: DE000LB1CL77, unter der Akzeptanz eines 16-prozentigen Verlustrisikos (ein Prozent Ausgabeaufschlag)  sogar einen Ertrag von 45 Prozent erzielen, wenn der EuroStoxx50 am 16.9.22 auf oder oberhalb des bei 145 Prozent des Startwertes liegenden Caps notiert.

Die drei Anleihen können noch bis 21.9.16 gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die Safe-Anleihen eignen sich für Anleger, die an einer positiven Kursentwicklung des EuroStoxx50-Index ausgehen und die Verluste im Falle einer falschen Markteinschätzung im Vergleich zum direkten Indexinvestment begrenzen wollen.