Original-Research

CR Capital Real Estate AG (von First Berlin Equity Researc...

Original-Research: CR Capital Real Estate AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu CR Capital Real Estate AG

Unternehmen: CR Capital Real Estate AG

ISIN: DE000A0WMQ53

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: BUY

seit: 13.10.2016

Kursziel: 2,80

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research has published a research update on CR Capital

Real Estate AG (ISIN: DE000A0WMQ53). Analyst Ellis Acklin reiterated his

BUY rating and maintained his EUR 2.80 price target.

Abstract:

Six month results were mixed compared to our targets. The company booked

revenues of EUR8.4m, thanks largely to the sale of the Berlin properties

Griegstraße 2 and Lilienthalstraße 3a-d, 5b and 5c. The figure was in line

with our target of EUR8.4m. However, H1/16 earnings came in lower than

expected due to the low gains on the disposed assets. We look for

profitability to improve in H2 with the handover of the Borgmannstraße

property. We now expect the Leipzig project to generate initial turnover in

2017 (previously: H2/16) and have adjusted our forecasts accordingly. We

have also increased our mid- to long-term forecasts to account for the

tight residential market. Our rating remains Buy with a EUR2.80 price target.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu CR Capital Real

Estate AG (ISIN: DE000A0WMQ53) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin

bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,80.

Zusammenfassung:

Die Halbjahresergebnisse waren gemischt im Vergleich zu unseren Prognosen.

Das Unternehmen verbuchte Umsatzerlöse in Höhe von EUR8,4 Mio., die

hauptsächlich von dem Verkauf der Berliner Grundstücke Griegstraße 2 und

Lilienthalstraße 3a-d, 5b und 5c geprägt waren. Das Umsatzergebnis lag im

Rahmen unserer Prognose von EUR8,4 Mio. Aufgrund der geringen Rentabilität

der veräußerten Objekte fielen die Gewinne jedoch niedriger als erwartet

aus. Wir rechnen mit einer verbesserten Profitabilität mit der Übergabe des

Grundstücks Borgmannstraße in H2. Wir erwarten nun die ersten Umsatzerlöse

von dem Leipziger Projekt in 2017 (zuvor: H2/16) und haben unsere

Schätzungen entsprechend angepasst. Dazu haben wir unsere mittel- und

langfristigen Prognosen erhöht um den engen Wohnungsmarkt zu

berücksichtigen. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen mit einem Kursziel von

EUR2,80.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/14355.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: [phone]

web: www.firstberlin.com

E-Mail: [e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Rating: BUY
Analyst:
Kursziel: 2,80 Euro