Newmont Mining mit Rücksetzer nach Zahlen. Kommt neue Einstiegschance?

Während Newmont Mining seine Aktionäre noch mit sehr guten Zahlen für das 2. Quartal überzeugen konnte, fielen die Ergebnisse für das 3. Quartal zwar recht ordentlich aus, aber in Anbetracht der hohen Erwartungen hinsichtlich des Zahlenwerkes offensichtlich nicht gut genug.

Die Aktie reagierte auf die Zahlen zunächst mit einem Rücksetzer. Ob sich hierdurch eine neue Kaufchance für antizyklisch agierende Anleger eröffnet, werden wir versuchen im weiteren Verlauf zu klären. Vordergründig sehen die Zahlen von Newmont Mining unserer Einschätzung nach sehr gut aus. Es gibt aber den einen oder anderen Kritikpunkt, der als möglicher Grund für die negative Reaktion sicherlich in Betracht kommt.

Der Umsatz legte im Jahresvergleich im 3. Quartal 2016 auf 1,791 Mrd. US-Dollar zu (nach 1,560 Mrd. US-Dollar im Vorjahresquartal). Newmont Mining wies jedoch einen Nettoverlust von -358 Mio. US-Dollar aus, nach einem Nettogewinn in Höhe von 219 Mio. US-Dollar im Vorjahr. Bereinigt man das Ergebnis allerdings um Sondereffekte, dann präsentiert sich ein deutlich positiveres Bild. So erzielte der US-amerikanische Goldproduzent einen adjustierten Nettogewinn i.H.v. von 202 Mio. US-Dollar nach einem adjustierten Nettogewinn i.H.v. 70 Mio. US-Dollar. Robust zeigte sich auch der generierte free cash flow. Dieser lag mit 240 Mio. US-Dollar über dem Niveau des Vorjahresquartals (159 Mio. US-Dollar).

Im abgelaufenen Quartal produzierte Newmont Mining 1,25 Mio. Unzen Gold, nach 1,21 Mio. Unzen im Vorjahresquartal. Die AISC legten jedoch auf 925 US-Dollar je Unze zu. Im entsprechenden Vergleichszeitraum 2015 betrugen sie nur 879 US-Dollar. Newmont Mining konkretisierte seine Jahresziele und rechnet für 2016 mit 4,8 – 5,0 Mio. Unzen Gold bei AISC in Höhe von 870 bis 930 US-Dollar. Im Rahmen der Zahlenveröffentlichung gab Newmont eine Verdopplung der Dividende für das 4. Quartal auf 0,05 US-Dollar bekannt.

Aus unserer Sicht ist die Reaktion des Marktes auf die Zahlen übertrieben. Vor allem die AISC könnten jedoch den einen oder anderen Anleger etwas verdrießlich gestimmt haben, zumal mit Barrick Gold ein direkter Mitbewerber just in diesem Punkt sehr überzeugend war. Lesen Sie hierzu auch unseren Kommentar: Barrick Gold - Überzeugende Zahlen machen Hoffnung auf mehr

Kommen wir zur charttechnischen Seite. Newmont Mining konnte sich der Abverkaufswelle, die den ganzen Sektor in der ersten Oktoberhälfte erfasste, nicht entziehen. Die wichtige Unterstützung bei 38 US-Dollar ging hierbei „flöten“. Doch bereits im nächsten relevanten Unterstützungsbereich um 34 US-Dollar kam der Abverkauf zum Stehen. Es folgte ein Erholungsversuch, der nun infolge der Zahlen abgebrochen wurde. Wir gehen in den nächsten Wochen von einer Seitwärtsbewegung in den Grenzen 34 bis 38 US-Dollar aus.  Ein Ausbruch aus dieser Handelsspanne würde erste nachhaltige Signale liefern. Zudem gilt es aus charttechnischer Sicht die sich abzeichnende bullische Flaggenformation (grün) weiter zu verfolgen. Vollendet sich diese regelkonform, dann könnte es in Richtung Jahresende noch einmal kräftig nach oben gehen. Über kurz oder lang sollte Newmont Mining aber auch unter fundamentalen Aspekten den Weg weiter gen Norden fortsetzen können. Der Konzern ist gut aufgestellt und würde von einem positiven Umfeld besonders stark profitieren.