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DGAP-Ad-hoc: BB BIOTECH AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
BB Biotech meldet erfreuliches Quartalsergebnis
21.04.2017 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation gemäß Artikel 17 MAR, übermittelt
durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
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Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Medienmitteilung vom 21. April 2017
Zwischenbericht der BB Biotech AG per 31. März 2017
BB Biotech meldet erfreuliches Quartalsergebnis
Die Schweizer Beteiligungsgesellschaft setzt auf kleine und mittelgross
kapitalisierte Biotech-Unternehmen. Für das 1. Quartal 2017 verzeichnet sie
einen Reingewinn von CHF 375 Mio.
In einem insgesamt freundlichen Börsenumfeld stieg der Aktienkurs von BB
Biotech in den ersten drei Monaten des laufenden Jahres um 7.7% in CHF und
7.1% in EUR. Der Gesundheitsmarkt präsentierte sich in guter Verfassung.
Impulse kamen vor allem aus den USA, wo die Abstimmung zur Abschaffung und
dem Ersatz von «Obamacare» vorderhand zurückgewiesen wurde. Im Einklang mit
der Strategie, in vielversprechende Small- und Mid-Caps zu investieren,
baute BB Biotech eine Position in Five Prime Therapeutics auf. Zudem setzten
Gewinnmitnahmen bei den Kerninvestments Incyte, Celgene und Actelion neue
Barmittel frei, welche zur Aufstockung zahlreicher Mid-Cap-Beteiligungen
verwendet wurden. An der Generalversammlung vom 16. März 2017 bestätigte der
Verwaltungsrat die aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik bestehend aus
einer 5%-Dividendenrendite sowie Aktienrückkaufprogrammen. Die
Preisgestaltung von Medikamenten bleibt eines der zentralen
Diskussionsthemen des US-Gesundheitssystems im 2017. Die Chancen stehen
hingegen gut, dass die Produktzulassungen im Vergleich zum Vorjahr höher
ausfallen werden.
Die Aktienmärkte entwickelten sich im ersten Quartal insgesamt gut. Als
Impulsgeber erwiesen sich die Erwartungen hinsichtlich einer möglichen
Stimulation der US-Wirtschaftspolitik. So wurden von Präsident Trump etwa
die Senkung der US-Unternehmenssteuer, die Rückführung von Offshore-Kapital
und Investitionen in die Infrastruktur angesprochen. Der S&P 500 erzielte
eine Gesamtrendite von 6.1%, der Dow Jones Index legte 5.2% zu und der
Nasdaq Composite Index avancierte um 10.1% (jeweils in USD). Europäische
Aktienindizes folgten diesem Trend und sahen über Brexit-Folgen und
nationale Wahlrisiken hinweg. Der Stoxx 600 erzielte eine Gesamtrendite von
6.3% in EUR, der Dax schloss 7.3% fester in EUR und der SPI verbuchte einen
Gewinn von 7.5% in CHF.
Die Diskussionen um die Gesundheitsagenda zwischen Weissem Haus und Kongress
prägten im ersten Quartal 2017 erneut die Gesundheitsmärkte. Erste Entwürfe
zur Abschaffung und dem Ersatz von «Obamacare» wurden zurückgewiesen,
nachdem sie auch nach intensiven Verhandlungen im Kongress nicht die
erforderliche Zustimmung erhalten hatten. Auch politische Äusserungen
beziehungsweise Tweets und die damit verbundene kurzfristige Volatilität
bremsten den insgesamt positiven Aufwärtstrend an den breiten
Gesundheitsmärkten nicht aus. So beendete der MSCI World Healthcare Index
das erste Quartal mit einem Plus von 8.7% in USD. Übertroffen wurde diese
Performance durch den Nasdaq Biotech Index, der während desselben Zeitraums
um 10.8% in USD zulegte.
BB Biotechs Performance im ersten Quartal 2017
Für die ersten drei Monate des laufenden Jahres verzeichnete BB Biotech eine
Gesamtrendite von 7.7% in CHF und 7.1% in EUR. Das Portfolio schloss das
Quartal mit einer positiven Rendite von 12.5% in CHF, 12.4% in EUR und 14.4%
in USD. Der daraus resultierende Reingewinn belief sich auf CHF 375 Mio.
(Verlust von CHF 1.2 Mrd. in derselben Vorjahresperiode). Ein negativer
Währungseffekt infolge der Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Schweizer
Franken schlug im ersten Quartal mit -1.9% zu Buche.
Die Berechnungen der Gesamtrendite für BB Biotech schliessen die Dividende
von CHF 2.75 pro Aktie mit ein, die vom Verwaltungsrat von BB Biotech
vorgeschlagen und an der diesjährigen Generalversammlung vom 16. März 2017
durch die Aktionäre genehmigt wurde.
Ausschüttungspolitik wird fortgesetzt
Der Verwaltungsrat bestätigte die Fortsetzung der 2013 eingeführten
Ausschüttungspolitik, die eine Rendite von 5% auf den gewichteten
Durchschnittskurs der Aktie von BB Biotech im Dezember des jeweiligen
Geschäftsjahres berücksichtigt.
Das im April 2016 gestartete elfte Aktienrückkaufprogramm wird fortgeführt.
Es erlaubt BB Biotech den Rückkauf von höchstens 10% ihrer ausstehenden
Aktien über eine maximale Dauer von drei Jahren. Mit Blick auf die weitere
Auflösung der Differenz zwischen Innerem Wert und Aktienkurs hat BB Biotech
im ersten Quartal 2017 keine eigenen Aktien über die zweite Handelslinie
erworben, die sie seit April 2016 nicht mehr in Anspruch genommen hat.
Portfolioveränderungen im ersten Quartal
Bestehende Portfoliopositionen wurden vor dem Hintergrund volatiler und
aufwärtstendierender Biotech-Aktienmärkte sorgfältig angepasst. Die durch
weitere Gewinnmitnahmen bei den Kerninvestments Incyte, Celgene und Actelion
generierten Barmittel wurden zur Aufstockung der Positionen in Novo Nordisk,
Ionis Pharmaceuticals und zahlreichen Mid-Cap-Beteiligungen verwendet.
BB Biotech setzte ihre Strategie fort, in vielversprechende Small- und
Mid-Caps zu investieren, und ergänzte ihr Portfolio im ersten Quartal 2017
mit Five Prime Therapeutics. Das Unternehmen mit Sitz in San Francisco
entwickelt den Leitwirkstoff FPA008, einen Anti-CSF1R-Antikörper
(Makrophagen-Kolonie-Stimulierungsfaktor), der die Bindung der Liganden CSF1
und IL34 verhindert. Es finden klinische Versuche mit Krebspatienten zu
FPA008 statt, sowohl als Monotherapie als auch in Kombination mit Opdivo,
dem PD1-Antikörper von Bristol-Myers Squibb. Zudem laufen Versuche, die den
Einsatz des Wirkstoffs bei pigmentierter villonodulärer Synovialitis (PVNS)
testen, ein durch Makrophagen begünstigter Tumor. Bei PVNS weisen
Makrophagen hohe CSF1-Werte im Gelenk auf und locken Zellen mit
CSF1-Rezeptoren an. Das hat die Akkumulation nicht-neoplastischer Zellen zur
Folge, die einen Tumor bilden. Ergebnisse der Phase-II-Studie werden 2017
erwartet.
Portfoliobeteiligungen mit soliden Fortschritten
Incyte (+33.3% in USD im ersten Quartal 2017), die grösste Position im
Portfolio von BB Biotech per Ende März 2017, meldete weitere Fortschritte
des klinischen Entwicklungsprogramms für seinen IDO1-Hemmer Epacadostat. Die
Ankündigung weiterer zulassungsrelevanter Studien, die Epacadostat in
Kombination mit Mercks Keytruda und Bristol-Myers Squibbs Opdivo
untersuchen, machen Epacadostat zum tonangebenden Wirkstoff für den
kombinierten Einsatz mit bereits zugelassenen marktführenden
PD1-Antikörpern. Phase-II-Daten werden im Juni auf der ASCO-Konferenz 2017
präsentiert.
Ionis (-16.0% in USD) gab Ergebnisse seiner Phase-III-Studie zu Volanesorsen
beim familiären Chylomikronämie-Syndrom (FCS) bekannt. Der primäre Endpunkt
- die Reduktion des Triglyceridspiegels - wurde erreicht. So gelang
Volanesorsen eine Reduktion von 77% gegenüber einem Anstieg von 18% im
Kontrollarm. Das Anlegerinteresse galt allerdings dem Sicherheitsprofil des
Wirkstoffs, also dem Auftreten von Thrombozytopenie (niedrige
Blutplättchenanzahl) und Reaktionen an der Einstichstelle, was die Aktie von
Ionis deutlich korrigieren liess. Erfreulicherweise gab es nach der
Implementierung eines Überwachungsprogramms weder weitere schwere Fälle von
Thrombozytopenie noch Studienausscheider während des abschliessenden
sechsmonatigen Verlaufs der Studie. Ionis plant die Einreichung der
US-Zulassungsunterlagen im dritten Quartal 2017.
Ende Januar verkündete Johnson & Johnson die USD 30 Mrd. schwere Akquisition
von Actelion (+28.0% in CHF), die einem Übernahmepreis je Actelion-Aktie von
USD 280 entspricht. BB Biotech wird auf Grundlage der Position, die sie zum
Ende des ersten Quartals 2017 in Actelion hielt, nach dem für das zweite
Quartal erwarteten Abschluss der Transaktion einen Erlös von rund USD 270
Mio. verbuchen. Darüber hinaus erhält BB Biotech ungefähr eine Million
Idorsia-Aktien. Idorsia ist die von Actelion abgespaltene Forschungs- und
Entwicklungsgesellschaft. Zum Ende der Angebotsfrist am 30. März 2017 waren
insgesamt 73.3% der ausstehenden Actelion-Aktien angedient worden. Ausserdem
stimmten die Actelion-Aktionäre der Gründung des neuen Unternehmens Idorsia
zu. Die Transaktion verläuft planmässig und dürfte im zweiten Quartal 2017
abgeschlossen werden.
Vertex (+48.4% in USD) veröffentlichte positive Daten von zwei
Phase-III-Studien zur Kombinationstherapie aus VX-661 und Kalydeco bei
Mukoviszidose-Patienten. Die Ergebnisse zeigten gegenüber Orkambi eine
geringfügig bessere Wirkung und signifikant verbesserte Verträglichkeit bei
Patienten mit F508del-Mutation auf beiden Allelen (homozygote Patienten).
Bei Patienten mit Restfunktion des CFTR-Gens zeigten sich ein starker
klinischer Nutzen und eine gute Verträglichkeit. Im Falle ihrer Zulassung
dürfte die Kombinationstherapie aus VX-661 und Kalydeco sich einerseits für
Patienten mit Restfunktion eignen und andererseits dazu beitragen, einen
Teil der Patienten zu gewinnen, die Orkambi abgesetzt haben. Die mit viel
Spannung erwarteten Studienergebnisse mehrerer Dreifachtherapien dürften in
der zweiten Jahreshälfte 2017 veröffentlicht werden.
Kite (+75% in USD) präsentierte positive Top-Line-Ergebnisse seiner
zulassungsrelevanten Studie für KTE-019 bei Patienten mit relapsiertem oder
refraktorischem diffus grosszelligem B-Zell-Lymphom (DLBCL). Die Daten
zeigen eine Gesamtansprechrate (ORR) von 82% und ein vollständiges
Ansprechen (CR) von 49%, wobei letzteres in dieser schwer zu behandelnden
Population im sechsten Monat 31% betrug. Die mediane Überlebenszeit war nach
8.7 Monaten Follow-up noch nicht erreicht. Diese Daten heben sich deutlich
positiv von historischen Kontrolldaten ab, die ein CR von 8% und eine
mediane Überlebenszeit von 6.6 Monaten aufweisen. Die FDA-Zulassung des
Wirkstoffs wird Ende 2017 erwartet.
Esperion (+182% in USD) profitierte von 1) Amgens positiven Outcome-Daten zu
dessen PCSK9-Antikörper (Repatha) bei kardiovaskulären Erkrankungen (CV),
die nochmals bestätigten, dass das Senken der Cholesterinwerte zur weiteren
Reduktion des niedrigeren CV-Risikos führen, und 2) der FDA-Billigung seines
klinischen Zulassungsprogramms.
Ausblick
Die Gesundheitsdebatte in den USA wird anhalten. Da eine rasche Einigung
eher unwahrscheinlich erscheint, dürfte der Fokus eher dem Zugang zur
medizinischen Versorgung als den Gesundheitskosten gelten. Die
Preisgestaltung dürfte zwar weiterhin ein beliebtes Thema in den Tweets des
Präsidenten sein, mit fundierteren Initiativen wird hingegen hinsichtlich
wertorientierter Ansätze gerechnet. All dies könnte das Medieninteresse
wieder wecken und die Anlegerstimmung erneut belasten, aber die damit
verbundenen Risiken scheinen bereits seit einiger Zeit in die Aktienmärkte
eingepreist.
Im Unterschied zur laufenden politischen Debatte um Arzneimittelpreise und
deren staatlicher Finanzierung spürt die Branche seit Jahren stetig
steigenden Druck bei der Preisgestaltung und beim Zugang zu Medikamenten
seitens der Arzneimittelberater (PBM) und den privaten
Krankenversicherungen. Dank dem über Jahre entwickelten und bewährten
Selektionsprozess ist BB Biotech zuversichtlich für ihre
Portfolio-Unternehmen. Diese stellen Arzneimittel gegen Krankheiten mit
hohem medizinischem Bedarf her und richten sich dabei zunehmend an einer
pharmaökonomisch getriebenen Preispolitik aus.
Im weiteren Jahresverlauf wird neben zahlreichen Resultaten klinischer
Versuche eine Steigerung der Produktzulassungen gegenüber dem Vorjahr
erwartet. Auch M&A-Aktivitäten dürften sich auf kurze Sicht positiv auf die
Performance des Biotech-Sektors auswirken. Da die Übernahme Actelions durch
Johnson & Johnson dem Portfolio von BB Biotech im zweiten Quartal
beachtliche Verkaufserlöse generieren wird, sind gezielte Aufstockungen
bestehender unterbewerteter Beteiligungen durchaus denkbar. Ausserdem wird
BB Biotech ihr Portfolio wie gehabt um vielversprechende neue Small- und
Mid-Caps ergänzen.
Der vollständige Zwischenbericht per 31. März 2017 ist verfügbar unter
www.bbbiotech.com
Für weitere Informationen:
Investor Relations
Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, 8700 Küsnacht, Schweiz, Tel.
+41 44 267 67 00
Dr. Silvia Schanz, ssc@bellevue.ch
Maria-Grazia Iten-Alderuccio, mga@bellevue.ch
Claude Mikkelsen, cmi@bellevue.ch
Media Relations
Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, 8700 Küsnacht, Schweiz, Tel.
+41 44 267 67 00
Tanja Chicherio, tch@bellevue.ch
b-public AG, Pfingstweidstrasse 6, 8005 Zürich, Schweiz, Tel. +41 79 423 22
28
Thomas Egger, teg@b-public.ch
www.bbbiotech.com
Unternehmensprofil
BB Biotech beteiligt sich an Gesellschaften im Wachstumsmarkt Biotechnologie
und ist heute einer der weltweit grössten Anleger in diesem Sektor. BB
Biotech ist in der Schweiz, in Deutschland und in Italien notiert. Der Fokus
der Beteiligungen liegt auf jenen börsennotierten Gesellschaften, die sich
auf die Entwicklung und Vermarktung neuartiger Medikamente konzentrieren.
Für die Selektion der Beteiligungen stützt sich BB Biotech auf die
Fundamentalanalyse von Ärzten und Molekularbiologen. Der Verwaltungsrat
verfügt über eine langjährige industrielle und wissenschaftliche Erfahrung.
Disclaimer
Diese Veröffentlichung enthält zukunftsgerichtete Aussagen und Erwartungen
sowie Beurteilungen, Ansichten und Annahmen. Diese Aussagen beruhen auf den
aktuellen Erwartungen von BB Biotech, ihren Direktoren und leitenden
Mitarbeitenden und sind daher mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, die
sich mit der Zeit ändern können. Da die tatsächlichen Entwicklungen
erheblich abweichen können, übernehmen
BB Biotech, ihre Direktoren und leitenden Mitarbeitenden diesbezüglich keine
Haftung. Alle in dieser Veröffentlichung enthaltenen Aussagen werden nur mit
Stand vom Zeitpunkt dieser Veröffentlichung getätigt, und BB Biotech, ihre
Direktoren und leitenden Mitarbeitenden gehen keinerlei Verpflichtung ein,
zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund neuer Informationen, künftiger
Ereignisse oder sonstiger Faktoren zu aktualisieren.
Portfoliozusammensetzung von BB Biotech per 31. März 2017
(in % der Wertschriften, gerundete Werte)
Incyte 13.3%
Celgene 11.8%
Ionis Pharmaceuticals 8.5%
Actelion 7.7%
Gilead 5.4%
Radius Health 5.0%
Agios Pharmaceuticals 4.7%
Vertex Pharmaceuticals 4.5%
Alexion Pharmaceuticals 4.2%
Neurocrine Biosciencies 3.9%
Tesaro 3.6%
Novo Nordisk 3.4%
Halozyme Therapeutics 2.9%
Regeneron Pharmaceuticals 2.7%
Sage Therapeutics 2.0%
Alnylam Pharmaceuticals 1.8%
Kite Pharma 1.7%
Esperion Therapeutics 1.4%
Juno Therapeutics 1.4%
Macrogenics 1.2%
Swedish Orphan Biovitrum 1.2%
Myovant Sciences 1.1%
Alder Biopharmaceuticals 1.0%
Intra-Cellular Therapies 0.9%
Intercept Pharmaceuticals 0.8%
Five Prime Therapeutics 0.7%
AveXis 0.7%
Prothena Corp. 0.6%
Probiodrug 0.5%
Novavax 0.3%
Puma Biotechnology 0.3%
Cidara Therapeutics 0.2%
PTC Therapeutics 0.2%
Achillion Pharmaceuticals 0.2%
Radius Health Warrants 23.04.2018 0.1%
Radius Health Warrants 19.02.2019 0.1%
Total Wertschriften CHF 3 524.2 Mio.
Übrige Aktiven CHF 7.3 Mio.
Übrige Verpflichtungen CHF (313.7) Mio.
Total Eigenkapital CHF 3 217.9 Mio.
Eigene Aktien (in % der Gesellschaft) 1) 0.3%
1) Entspricht der Summe aller gehaltenen Aktien inkl. der 2. Handelslinie
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21.04.2017 CET/CEST Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: BB BIOTECH AG
Schwertstrasse 6
8200 Schaffhausen
Schweiz
Telefon: +41 52 624 08 45
E-Mail: info@bbbiotech.com
Internet: www.bbbiotech.ch
ISIN: CH0038389992
WKN: A0NFN3
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,
München, Stuttgart; SIX
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565879 21.04.2017 CET/CEST
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