Es ist soweit  1715  0 Kommentare Monument Mining beginnt mit dem Tagebau

Seit der Haywood-Studie Anfang Februar 2009 konnte Monument Mining mit dem Beginn des Tagebaus einen weiteren Meilenstein erreichen. Wir bleiben bei unserer Bewertung und sehen un verändert ein Kurspotenzial von 1,00 EUR je Aktie auf Sicht von 12 Monaten. Bei einem aktuellen Kurs von 0,19 EUR eine sehr gute Einstiegsmöglichkeit bei einem angehenden margenträchtigen Goldproduzenten.
Wir deuteten es in unserem letzten Artikel vom 9. Juli bereits an, gestern kam nun das ersehnte Update. Monument Mining hat mit dem Tagebau auf dem Selinsing-Goldprojekt in Malaysia Anfang Juli 2009 begonnen. Somit wurde geschafft was nur wenige Unternehmen überhaupt erreichen, innerhalb von nur 27 Monaten von der Projektakquise in die Produktion.
In der Regel wird ein solcher Meilenstein der Entwicklung hin zum Goldförderer vom Markt in hohem Maße honoriert. In dieser Phase der Entwicklung ist aufgrund des geringeren Risikoprofils das Unternehmen völlig neu einzustufen. Als Beispiel könnte man hier den ebenfalls malaiischen Goldförderer Peninsular Gold nennen, der nach Bekanntgabe des Produktionsstarts in der Folge einen Kurssprung von mehr als 100 Prozent hinlegte.
Umso verwunderlicher ist ein erster Blick auf den gestrigen Handelsverlauf als Reaktion auf diese Top News. Es scheint, dass immer noch Verkaufsdruck durch einen institutionellen Investor aus einer Platzierung im letzten Jahr auf dieser Aktie lastet. Immerhin konnte zuletzt daraus ein großer Aktienblock erfolgreich an einen renommierten Edelmetallfonds vermittelt werden (wir berichteten).
Erinnern wir uns - am 4.2.2009 wurde Monument Mining Limited in Haywoods "Junior Exploration Universe" aufgenommen. Haywood Securities ist einer der Top-Broker in Kanada und besitzt eine ausgezeichnete Expertise im Minenbereich, wir hatten diese Aufnahme zu Recht als Ritterschlag bezeichnet.
Die Haywood-Studie bewertete Monument Mining gleich mehrfach äußerst positiv und machte dabei folgende Rechnung: Legt man die niedrigen Produktionskosten in Malaysia von ca. 341 US-Dollar pro Unze Gold, sowie einen damals durchschnittlichen Goldpreis von 841 USD zugrunde, beläuft sich der Gewinn bereits im ersten Jahr auf 18,5 Mio. US-Dollar. Steuern fallen zunächst keine an, da die malaysische Regierung Bergbauprojekte dieser Art mit 5 Jahren Steuerfreiheit belohnt. Der Gewinn pro Aktie würde sich somit bereits auf ca. 12 US-Cents belaufen! Natürlich konnte der Aktienkurs von Monument Mining aufgrund dieser Beispielrechnung sensationell zulegen.
Noch besser war unsere eigene Kalkulation Ende Mai 2009.
Wie auch jetzt in der aktuellen Pressemitteilung bestätigt läuft die volle Produktionskapazität von zunächst 40.000 Unzen voraussichtlich ab Dezember 2009. Lassen wir Investitionen für weitere Exploration und Ausbau der Mine unberücksichtigt, würde Monument Mining bei einem Goldpreis von mittlerweile etwa 940 US-Dollar dann etwas mehr als 600 US-Dollar je Unze Nettogewinn erwirtschaften, da die Gewinne aus der Produktion für die ersten fünf Jahre wie berichtet steuerfrei sind. Unter Berücksichtigung der ausstehenden Aktien sowie der geschätzten allgemeinen Unternehmenskosten verbliebe Monument ein Gewinn von 21 Mio. USD oder ca. 0,13 USD pro Aktie - also ca. 0,10 EUR. Bei einem für die Branche nicht unüblichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10 entspräche das einer fairen Bewertung von 1,00 Euro! Steigt der Goldpreis aber noch weiter an, wovon wir und viele Experten ausgehen, verfügt Monument noch über einen ausgezeichneten Hebel.
Fazit: Seit der Haywood-Studie Anfang Februar 2009 konnte Monument Mining mit dem Beginn des Tagebaus einen weiteren Meilenstein erreichen. Wir bleiben bei unserer Bewertung und sehen un verändert ein Kurspotenzial von 1,00 EUR je Aktie auf Sicht von 12 Monaten. Aktueller Verkaufsdruck sollte durch steigendes Interesse bald absorbiert werden. Bei einem aktuellen Kurs von 0,19 EUR eine sehr gute Einstiegsmöglichkeit bei einem angehenden margenträchtigen Goldproduzenten.
Wertpapiere des Artikels:
MONUMENT MINING