ANALYSE  570  0 Kommentare Commerzbank belässt Postbank auf ´Reduce´ - Ziel 22 Euro

FRANKFURT - Die Commerzbank hat Deutsche Postbank nach Quartalszahlen auf ´Reduce´ mit einem Kursziel von 22,00 (Kurs: 22,225) Euro belassen. Mit einem Nettoverlust von 126 Millionen Euro habe das Finanzunternehmen schwache Ergebnisse vorgelegt und seine Erwartungen verfehlt, schrieb Analyst Michael Dunst in einer Studie vom Donnerstag. Nach der jüngsten Gewinnwarnung habe diese Entwicklung aber kaum überrascht. Die Kursentwicklung werde nach wie vor von der möglichen Vollübernahme durch die Deutsche Bank gestützt.

Vor allem die Risikovorsorge von 310 Millionen im vierten Quartal lag deutlich über seinen Schätzungen. Gleichzeitig erwarte die Postbank allerdings eine niedrigere Ausgaben für die Risikovorsorge in den kommenden Quartalen. Vor allem die Anpassungen der Bilanzen für 2008 und 2009 dürften die Gründe für die vorzeitig präsentierten Eckdaten sein, fügte der Experte hinzu.

Mit der Einstufung ´Reduce´ gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie den Index in den kommenden sechs Monaten um 5 bis 15 Prozent unterbieten wird./rum/dr

Analysierendes Institut Commerzbank.