Dr. Kalliwoda Research GmbH
PSI Sowftware SE: Buy recommendation
PSI Software SE Analysis-Summary: Veröffentlicht am 13. November 2023
PSI Software SE: PSI Software SE: Wir erwarten starke Ergebnisse für das 4. Quartal 2023
English follows German
PSI Software SE: Wir erwarten starke Ergebnisse für das 4. Quartal 2023
Highlights aus unserem Bericht:
Im dritten Quartal 2023 verzeichnete PSI einen deutlichen Anstieg des Auftragseingangs um 25,5 % auf 69 Mio. Euro. Dieser Anstieg war vor allem auf die robuste Entwicklung des Stromnetzgeschäfts
zurückzuführen. Seit Jahresbeginn konnte der Auftragseingang um beeindruckende 16,1 % auf insgesamt 238 Mio. € gesteigert werden.
Der Umsatz für die ersten drei Quartale 2023 (184,5 Mio. EUR) zeigte einen leichten Anstieg von 2,7 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
Allerdings erlitt das EBIT für die ersten drei Quartale 2023 einen Einbruch und sank von 14,3 Mio. Euro im gleichen Zeitraum 2022 auf ein Defizit von -2,7 Mio. Euro. Dieser Rückgang war vor allem
auf außerordentliche Kosten im Zusammenhang mit Änderungen im Management, Aufwendungen aus Redispatch-2.0-Projekten und Anpassungen bei Altprojekten im Stromnetzsektor zurückzuführen.
Trotz der Herausforderungen in den ersten neun Monaten des Jahres bleibt das Management seiner Prognose für das Gesamtjahr treu. Sie rechnen mit einem EBIT von 5-7 Mio. Euro und einer Steigerung
von 10 % sowohl beim Umsatz als auch beim Auftragseingang.
Wir bleiben bei unserem vor 5 Wochen aktualisierten Bewertungsmodell und empfehlen die Aktie als „KAUFEN“, mit einem 12-Monats-Kursziel von 35 Euro.
Nachhaltigkeitsbewertung von Dr. Kalliwoda SDG-Rating: 5 Bäume (maximal).
Unsere Q4-Schätzungen
Der neue Vorstandsvorsitzende der PSI sieht die weitere Entwicklung positiv und geht weiterhin von einem Umsatz für das Gesamtjahr von rund 270 Millionen Euro aus. Trotz des negativen EBIT von -2,7
Millionen Euro in den ersten neun Monaten 2023 bleibt das Unternehmen für das Gesamtjahr bei einem EBIT von 5-7 Millionen Euro. Das Segment Produktionsmanagement verzeichnete sowohl beim Umsatz als
auch beim EBIT einen leichten Rückgang. Dies war auf die verspätete Buchung wesentlicher Lizenzen und gestiegene Materialkosten zurückzuführen.
Lesen Sie auch
Diskutieren Sie über die enthaltenen Werte
Aktuelle Themen
Weitere Artikel des Autors
Kontakt für Rückfragen:
Dr. Norbert Kalliwoda
geschäftsführender Gesellschafter der Dr. Kalliwoda
Research GmbH, CEFA-Analyst, Dipl.-Kfm.
Steinstraße 24
D-60839 Münster
Arndtstraße 47
D-60325 Frankfurt
Tel 069-97205853
Tel 06071 6345118
research@kalliwoda.com
_____________________
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV. Bei der oben analysierten Aktiengesellschaft ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: 6 und 7; die Liste möglicher Interessenkonflikte ist im Anhang der Studie zu finden.