Berenberg ist bullish!

Upgrade für L'Oreal-Aktie: "Guter Zeitpunkt für einen Kauf"

Berenberg-Analyst Fulvio Cazzol sieht mit seinem neuen Zwölf-Monats-Kursziel von 530 Euro ein Aufwärtspotenzial von 18 Prozent für die Aktie des französischen Kosmetik-Riesen und stuft die Papiere von "Halten" auf "Kaufen" hoch.

Grund für die bullishen Aussichten sind die starken Aussichten für das Umsatzwachstum von L'Oreal, das zwischen 2025 und 2030 ein durchschnittliches 6,7 Prozent betragen soll. Hinzu kommt eine durchschnittliche Aktionärsrendite (EPS-Wachstum und Dividendenrendite) von 11,3 Prozent.

L'Oreal

-4,57 %

-3,75 %

+10,08 %

+35,08 %

+84,89 %

+276,22 %

+435,78 %

ISIN:FR0011149590WKN:A1JRJL

• 1 Monat
• 3M
• 1 Jahr
• 3J
• 5J
• 10J
• Max

Ein weiterer Faktor, der die Hochstufung unterstützt, ist L'Oréals außerordentlich effizientes Geschäftsmodell, das einen durchschnittlichen Free Cashflow nach Dividenden von 4,5 Milliarden Euro im Zeitraum 2025-2030 generieren soll. Dies verspricht eine erhebliche Flexibilität in Bezug auf die Verwendung des freien Cashflows, sei es für Aktienrückkäufe oder Übernahmen.

Starkes Standing auf dem US-Hautpflegemarkt

Den Analysten überzeugt vor allem die herausragende Marktstellung vieler Marken des Konzerns: "Auf der Grundlage von Echtzeitdaten von CreatorIQ erstellt das Berenberg Brand Barometer (BBB) eine Rangliste von 100 Hautpflege- und Make-up-Marken nach ihrem Online-Engagement in sozialen Medien", erklärt Cazzol. "Zwei der Hautpflegemarken von L'Oréal, CeraVe und L'Oréal Paris, rangieren unter den Top fünf im hart umkämpften US-Hautpflegemarkt."

Nachdem das organische Wachstum auf ein nachhaltigeres Niveau von etwa 7 Prozent im jüngsten Quartal zurückgekehrt ist (verglichen mit über 10 Prozent in den vergangenen drei Jahren, und einem KGV, das nun wieder seinen Fünfjahresdurchschnitt von 34x entspricht (gegenüber dem Höchststand von 46x im August 2021), dürfte der Zeitpunkt für den Kauf der L'Oréal-Aktie so günstig sein wie selten zuvor, lautet das Fazit des Analysten. 

"Die hohen Investitionen von L'Oréal, darunter eine Milliarde Euro jährlich für Beauty Tech, 1,3 Milliarden Euro für F&E (3,7-mal höher als beim Branchenkollegen Estée Lauder) und das höchste Werbe-Budget der Branche, sollten unserer Ansicht nach den Wettbewerbsvorteil und die weitere Outperformance unterstützen". so Cazzol.

Autor: Julian Schick, wallstreetONLINE Redaktion

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So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 458,01€, was eine Steigerung von +5,11% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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