Seitwärtsrenditen

J.P. Morgan mit solidem Quartalsergebnis – Einstiegschance?

J.P. Morgan (US46625H1005) gab am Freitag zusammen mit der Citigroup den Auftakt zur US-Berichtssaison zum ersten Quartal 2024 und übertraf mit dem Gewinn von 13,4 Mrd. US-Dollar (+6 Prozent zum Vergleichszeitraum) die Schätzungen der Analysten. Der Aktienkurs legte trotz des positiven Geschäftsberichts den Rückwärtsgang ein, da die Zinseinnahmen mit 89 Mrd. US-Dollar zwar über dem Vorjahr (88 Mrd. US-Dollar), aber unter den Annahmen der Analysten (91 Mrd. US-Dollar) lagen. Wer diesen Rücksetzer zum defensiven Einstieg nutzen will, sichert sich mit einer Zertifikate-Strategie einen zusätzlichen Sicherheitspuffer und realisiert den maximalen Ertrag bereits bei einer Seitwärtsbewegung der Aktie.

Discount-Strategie mit 7,8 Prozent Puffer (September)  

Das Discount-Zertifikat von Morgan Stanley (ISIN DE000ME66VA9) bietet beim Preis von 158,55 Euro einen Puffer von 7,8 Prozent. Aus dem Höchstbetrag (Cap) von 180 US-Dollar ergibt sich bei gleichbleibenden Wechselkursen eine Renditechance von ca. 10,35 Euro oder 15,7 Prozent p.a., sofern der Schlusskurs am 20.9.24 zumindest auf Höhe des Caps liegt. Barausgleich in jedem Szenario.

Discount-Strategie mit 14 Prozent Puffer (Dezember)  

Schließt die Aktie am 20.12.24 auf oder über dem Cap von 170 US-Dollar, dann bringt das Discount-Zertifikat der SG mit der ISIN DE000SU6QBQ0 zum Kaufpreis von 147,89 Euro bei unveränderten Wechselkursen einen Gewinn von ca. 11,64 oder 11 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien

Bonus-Strategie mit 17,9 Prozent Puffer (Dezember)

Das Bonus-Zertifikat mit Cap der BNP Paribas (DE000PC67EQ6) zahlt den Bonus- und Höchstbetrag von 190 US-Dollar umgerechnet in Euro, wenn die Aktie bis zum 20.12.24 niemals die Barriere bei 150 US-Dollar verletzt. Beim Kaufpreis von 163,80 Euro errechnet sich die maximale Rendite mit 14,50 Euro oder 13 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien. Attraktiver Discount: Das Produkt ist 4,3 Prozent günstiger als die Aktie (Abgeld).

ZertifikateReport-Fazit: Wer davon ausgeht, dass die US-Bank ihren Erfolgskurs fortsetzen bis Jahresende kann und der Aktienkurs sich zumindest seitwärts bewegt, kann bei Eintritt dieses Szenarios mit den Zertifikaten in Form von zweistelligen Seitwärtsrenditen profitieren und moderate Kursschwächen aussitzen. Wechselkursrisiko (= Aufwertung des Euro vs. US-Dollar) ist zu beachten.

Autor: Thorsten Welgen

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von J.P. Morgan-Aktien oder Anlageprodukten auf J.P. Morgan-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.