Verheerende Entwicklung dividendenstarker Aktien - Seite 2

Besser mehr Streuen?

Erfolgversprechender scheint auch die Investition in eine größere Zahl verschiedener Aktien mit hoher Dividendenrendite, um Sondereffekte durch einzelne negative Aktien zu eliminieren (bei der „Dogs of the Dow“- Strategie oben wird lediglich in 10 verschiedene Aktien investiert). Es bieten sich börsengehandelte Indexfonds auf dividendenstarke Aktien an:

- DivDAX (15 dividendenstärkste der 30 Unternehmen des DAX). Kritik: Beschränkung auf wenige Unternehmen und auf Deutschland (= wenig Streuung); In den letzten 3 Jahren erzielte der DivDAX eine Rendite von -13,12 % im Vergleich zum DAX mit -9,91 %.

- DJ Euro STOXX® Select Dividend 30 (30 dividendenstarke Aktien aus dem Dow-Jones-Euro-STOXX®-Index). Kritik: Beschränkung auf Eurozone; In den letzten 5 Jahren +8,54 % im Vergleich zum Dow Jones EURO STOXX® mit +19,87 %, d.h. die Dividendenstrategie hat eine um mehr als 10 Prozentpunkte geringere Rendite erzielt.

- DJ STOXX® Global Select Dividend 100 (101 dividendenstarke Aktien aus dem Index "Dow Jones STOXX® Global 1800"). Kritik: Index schnitt mit +0,21 % in den letzten 5 Jahren ebenfalls deutlich schlechter ab als der vergleichbare Index Dow Jones STOXX® Global 1800 mit geschätzten +12 % (Schätzung der Rendite dieses Performanceindex mittels Preisindex mit -2,55 % + reinvestierte Dividenden von z.B. 3 % p.a. in 5 Jahren).

FAZIT: Die vier Beispiele beweisen, dass der Kauf von vermeintlich "sicheren" dividendenstarken Aktien zu erheblich Verlusten geführt hat im Vergleich zu einer passiven Kapitalanlage in den Vergleichsindex (z.B. mittels börsengehandelter Indexfonds). Das nächste Mal, dass Ihnen z.B. in einer Zeitschrift eine Aktien mit Hinweis auf die hohe Dividende angepriesen wird, denken Sie bitte an diesen Artikel.

PortfolioStrategie und die Dividendenrendite

Noch einmal zum Verständnis: PortfolioStrategie verwendet nicht die Dividendenrendite einzelner Aktien um unterbewertete Aktien aufzuspüren, sondern von ganzen Aktienindizes, um abzuschätzen, ob Aktien nun teuer oder billig sind im Vergleich zu Anleihen und Fest-/Tagesgeld. Das eine funktioniert, das andere nicht. Im Gegensatz zur Dividende einzelner Aktien ist die Dividende des Gesamtmarktes relativ stabil und damit planbarer.

RAFI-Indizes

Dennoch kann die Dividendenrendite einzelner Aktien helfen, den Durchschnitt des Aktienmarkts zu schlagen: Über die so genannten RAFI-Indizes. Mehr dazu in einem kommenden Artikel.

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Ihr Curtis Schneekloth