Independent Research GmbH stuft United Internet auf halten

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Markus Friebel, Analyst von Independent Research, bestätigt seine Empfehlung "halten" für die Aktie von United Internet (ISIN DE0005089031/ WKN 508903).

Gemäß der für 2011 mitgeteilten vorläufigen Zahlen habe das Unternehmen seinen Umsatz um 9,8% auf 2,09 Mrd. EUR gesteigert. Die Zahl der Kunden sei um 910.000 auf 10,67 Mio. angewachsen. Während das EBITDA um 2% auf 364,8 Mio. EUR zugelegt habe, sei das EBIT um 1,7% auf 276 Mio. EUR gewachsen. Für das Ergebnis vor Steuern bedeute dies ein Plus von 16,1% auf 250,6 Mio. EUR, womit sich das EPS um 36,2% auf 0,79 EUR erhöhe. Dieser Wert enthalte positive Sondereffekte in Höhe von 0,07 EUR je Aktie, insbesondere aufgrund des Erlöses aus dem Verkauf der Versatel (ISIN DE000A0M2ZK2/ WKN A0M2ZK)-Anteile im zweiten Quartal 2011. Der Dividendenvorschlag für 2011 laute auf 0,20 EUR je Aktie.

Im Ausblick für 2012 gehe das Management von einem weiteren Umsatzwachstum von etwa 15% y/y und einem starken Ergebniswachstum aus. Dabei sei geplant, den Ergebniszuwachs für Investitionen in neue Geschäftsfelder zu verwenden. Für das EBIT sei als Zielgröße eine Spanne zwischen 243 bis 281 Mio. EUR genannt worden, wobei das EPS bei 0,80 bis 0,90 EUR liegen solle.

Die Analysten hätten ihre Prognosen angepasst und dabei das EPS 2012e von 0,99 EUR auf 0,92 EUR reduziert und in einer Ersteinschätzung für das EPS 2013e einen Betrag von 1,15 EUR ermittelt.

Die Analysten von Independent Research heben das Kursziel für die United Internet-Aktie von 14,50 EUR auf 15 EUR leicht an und bleiben aufgrund des moderaten Aufwärtspotenzials bei ihrer Einschätzung "halten". (Analyse vom 13.03.2012) (13.03.2012/ac/a/t)

Analysierendes Institut: Independent Research GmbH
Aktieneinstufung neu: neutral
Währung: Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 23,58€, was eine Steigerung von +4,07% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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