Cheuvreux SA stuft STADA Arzneimittel auf outperform

Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Oliver Reinberg, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803/ WKN 725180) weiterhin mit "outperform" ein.

Trotz der Rückschläge im serbischen Markt und eines 9-prozentigen Umsatzrückgangs im deutschen Generikageschäft habe STADA ein insgesamt solides Jahr 2011 beendet. Der Umsatz sei organisch um 8% gesteigert worden. 2012 dürfte für das Unternehmen ein gutes Jahr werden. In Deutschland sei eine Stabilisierung zu erwarten, während das Geschäft in Russland, Belgien, Italien und Spanien wachsen dürfte.

Vor diesem Hintergrund sei die Unternehmensprognose von STADA zu konservativ. Die EBITDA-Prognose könne allein durch Konsolidierungseffekte erfüllt werden. Bei Cheuvreux erwarte man solide Quartalszahlen sowie eine Anhebung der Gesamtjahresvorgabe im Jahresverlauf. Die EPS-Prognose von Cheuvreux für 2012 und 2013 sei von 2,57 EUR auf 2,81 EUR und von 2,82 EUR auf 3,03 EUR angehoben worden. Daraus ergebe sich für die STADA-Aktie ein KGV von 8,6 bzw. 8,0. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde bei einem Horizont von sechs Monaten von 26,00 EUR auf 31,00 EUR angehoben.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Cheuvreux für die Aktie von STADA Arzneimittel unverändert "outperform". (Analyse vom 02.04.12) (02.04.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: Cheuvreux SA
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro