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TAG Immobilien AG beschließt umfangreichen Aktienrückkauf - Wechsel von Rolf Elgeti vom Vorstand in den Aufsichtsrat geplant (deutsch)

TAG Immobilien AG beschließt umfangreichen Aktienrückkauf - Wechsel von Rolf Elgeti vom Vorstand in den Aufsichtsrat geplant

DGAP-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Aktienrückkauf

TAG Immobilien AG beschließt umfangreichen Aktienrückkauf - Wechsel

von Rolf Elgeti vom Vorstand in den Aufsichtsrat geplant

11.09.2014 / 17:30

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Pressemitteilung

TAG beschließt umfangreichen Aktienrückkauf - Wechsel von Rolf Elgeti vom

Vorstand in den Aufsichtsrat geplant

Hamburg (11. September 2014) - Vorstand und Aufsichtsrat der TAG Immobilien

AG (nachstehend "TAG") haben heute vor dem Hintergrund hoher liquider

Mittel und aktueller Entwicklungen am deutschen Wohnungsmarkt den Rückkauf

eigener Aktien in Höhe von bis zu 10% des Grundkapitals, dies entspricht

bis zu 13.129.831 Aktien, zu einer Preisspanne von EUR 8,35 bis zu EUR 9,35

je Aktie beschlossen.

Die Transformation der TAG zu einem stabilen und effizienten

Wohnungsunternehmen ist abgeschlossen. Damit hat sich das Aufgabenprofil

für das Management verändert. Rolf Elgeti, Vorstandsvorsitzender der

Gesellschaft, sieht damit seine Aufgabe als erfüllt an und hat daher um

vorzeitige Entlassung aus seinem Vorstandsvertrag zum 31. Oktober 2014

gebeten. Der Aufsichtsrat ist dieser Bitte nachgekommen. Herr Elgeti steht

für einen Wechsel in den Aufsichtsrat zur Verfügung.

Die TAG wird nach erfolgreichem Abschluss des Rückkaufprogramms zu einer

außerordentlichen Hauptversammlung einladen, um ihren Aktionären eine neue

Ermächtigung für weitere Aktienrückkäufe und - sofern mehr als 25 % der

Aktionäre dies unterstützen - Herrn Elgeti zur Wahl in den Aufsichtsrat

vorzuschlagen.

Aufsichtsrat und Vorstand der TAG haben heute beschlossen, allen Aktionären

der TAG ein öffentliches Barangebot zum Rückerwerb von bis zu 13.129.831

eigenen Aktien, dies entspricht 10% des Grundkapitals, zu einer Preisspanne

von EUR 8,35 bis EUR 9,35 je Aktie zu unterbreiten. Dieses Angebot wird in

Form einer modifizierten "Holländischen Auktion" durchgeführt. Der

Angebotspreis, der für alle Aktien der Gleiche sein wird, wird auf Basis

der Gesamtanzahl aller von den Aktionären angedienten Aktien und den von

den Aktionären innerhalb der Angebotspreisspanne bestimmten Preisen

errechnet. Es wird der niedrigste Preis innerhalb der Angebotsspanne sein,

zu dem die TAG 13.129.831 Aktien erwerben kann. Die Annahmefrist beginnt

nach derzeitiger Planung am 15. September 2014 und endet voraussichtlich am

14. Oktober 2014. Die TAG hat Kempen & Co. N.V. als Abwicklungsstelle für

die technische Durchführung des Aktienrückkaufs sowie Kempen & Co. N.V. und

die Close Brothers Seydler Bank AG als Informationsstelle für das Angebot

beauftragt. Die Angebotsunterlage, die am 15. September 2014 am ersten Tag

der Annahmefrist im Bundesanzeiger veröffentlicht wird, enthält weitere

Bestimmungen des Rückkaufangebotes. Sie wird ebenfalls auf der Homepage der

Gesellschaft unter www.tag-ag.com/investor-relations eingestellt.

Die TAG verfügt aktuell über liquide Mittel von mehr als EUR 250 Mio. In

den letzten zwölf Monaten konnten zwar mehr als 7.000 Einheiten für die

Gesellschaft erworben werden. Es wurden im gleichen Zeitraum neben dem

Gewerbeportfolio jedoch auch Wohneinheiten mit einer deutlichen Marge über

dem Buchwert verkauft, so dass die TAG künftig über eine wachsende Basis an

liquiden Mitteln verfügt.

Angesichts der in den vergangenen Quartalen zu beobachtenden Entwicklung im

deutschen Wohnimmobiliensektor ist der Vorstand der TAG - wie bereits in

den vergangenen Quartalsberichten kommuniziert - zu der Überzeugung

gelangt, dass der Markt in einigen Segmenten und Regionen mittlerweile ein

Niveau erreicht hat, auf dem eine langfristig orientierte

Bestandsbewirtschaftung nicht mehr in Kongruenz zu den Eigenkapitalkosten

gebracht werden kann. Der Vorstand prüft daher laufend die Veräußerung

ausgewählter Teilbestände unter der Prämisse, dass die erwarteten

Verkaufserlöse deutlich über den Buchwerten liegen und somit bei

Realisierung den NAV je Aktie in Zukunft steigern würden. Zudem würden

diese Verkäufe überproportionale Beträge an Eigenkapital freisetzen.

Die geplanten Aktienrückkäufe sind eine weitere Konsequenz der Auffassung

des Vorstands, das Kapital der Gesellschaft weiterhin sinnvoll zur

Wertschaffung für die Aktionäre verwenden zu wollen. "Wir erkennen seit

einigen Monaten, dass mit dem Fortschreiten des Zyklus die

Verkaufsmöglichkeiten immer attraktiver erscheinen", so Rolf Elgeti,

Vorsitzender des Vorstandes. "Kapitaldisziplin ist ein wichtiger

Erfolgsfaktor im Immobiliengeschäft. Wir haben in diesem Zyklus deutlich

früher als viele unserer Wettbewerber zu kaufen begonnen und damit für

unsere Aktionäre bedeutenden Wert geschaffen." Trotz einer präsentablen

Akquisitionspipeline wird es für die TAG zunehmend schwieriger, das aus

Verkäufen frei werdende Kapital in neue Bestandsinvestitionen und Ankäufe

zu reallokieren, deren Preise gerechtfertigt erscheinen.

Rolf Elgeti fährt fort: "Unsere Kapitalbasis ist im Moment schlichtweg zu

stark und bei einer Dividendenrendite, die deutlich über unseren marginalen

Zinskosten liegt, drängt sich ein Aktienrückkauf förmlich auf. Es

entspricht der DNA unserer Gesellschaft frühzeitig, zu erkennen, dass die

Investitionsrisiken in dieser Phase des Zyklus deutlich zugenommen haben -

um dann auch dementsprechend zu handeln." Martin Thiel, Finanzvorstand:

"Durch eine Reduzierung des Kapitals um 10% könnten wir darüber hinaus auch

perspektivisch unsere Dividende in den kommenden Jahren stärker als bisher

geplant erhöhen. Aufgrund unserer langfristigen und sehr soliden

Finanzierung bleiben unsere Bilanzrelationen nach wie vor sehr stark.

Gleichzeitig wirkt sich der Aktienrückkauf unmittelbar positiv auf unsere

Kennzahlen und wertsteigernd für unsere Aktionäre aus. Dies ergibt sich

nicht zuletzt aus der Preisspanne des angekündigten Aktienrückkaufs, der

für die Aktionäre mittelfristig eine Aufwertung des NAV pro Aktie

sicherstellen soll."

Die TAG beabsichtigt zudem, hinsichtlich ihrer Investitions- und

Finanzierungsstrategie alle geeigneten Maßnahmen zu treffen, um im Rahmen

der weiteren Entwicklung des aktuellen Marktzyklus mit größtmöglicher

Flexibilität agieren zu können. Dabei stehen Wachstum und Nachhaltigkeit

der für die Aktionäre geschaffenen bzw. zu schaffenden Werte - je Aktie -

im Vordergrund. Die Organe der TAG haben sich verpflichtet, keine Aktien im

Rahmen des Rückkaufprogramms zu verkaufen.

Die TAG wird im Falle eines erfolgreichen Abschlusses des Aktienrückkaufs

zu einer außerordentlichen Hauptversammlung einladen, um im Wege einer

Erneuerung der Ermächtigung die Voraussetzungen für weitere mögliche

Rückkäufe von Aktien zu schaffen.

Nach einer Phase des hohen Wachstums und erfolgreicher Integration der

getätigten Akquisitionen betrachtet der Vorstand die TAG heute als stabiles

und effizientes Wohnungsunternehmen, das im Wettbewerb durch seine

operative wie finanzielle Stärke überzeugt. Damit hat sich auch das

Aufgabenprofil für das Management verändert. Rolf Elgeti,

Vorstandsvorsitzender der TAG, sieht damit seine Aufgabe als erfüllt an und

hat heute den Aufsichtsrat um vorzeitige Entlassung aus seinem

Vorstandsvertrag gebeten, um sich nach dem Ausscheiden aus dem Vorstand zum

31. Oktober 2014 einer neuen beruflichen Herausforderung außerhalb des

börsennotierten Wohnimmobiliensektors zu widmen. Seine Aufgaben werden von

seinen Vorstandskollegen Claudia Hoyer, Martin Thiel und Dr. Harboe Vaagt

übernommen.

Zur Wahrung der personellen Kontinuität und um seine strategische Expertise

weiterhin zu Gunsten der TAG in Anspruch nehmen zu können, befürwortet der

Aufsichtsrat den Wechsel von Herrn Elgeti in den Aufsichtsrat, wenn

ausreichend Aktionäre dies unterstützen.

Lothar Lanz, der Vorsitzende des Aufsichtsrates führt hierzu aus:"Ich

respektiere selbstverständlich die Entscheidung von Herrn Elgeti. Seinen

Wechsel in den Aufsichtsrat sollten die Aktionäre positiv sehen und

unterstützen. Mein Wunsch wäre, dass Herr Elgeti zukünftig den Vorsitz im

Aufsichtsrat übernimmt."

Der Vorstand Rolf Elgeti ergänzt: "Nach mehr als fünf sehr arbeitsreichen

Jahren hat sich die TAG am Immobilien- und Kapitalmarkt fest etabliert. Es

ist eine sehr starke Führungsmannschaft herangewachsen, auf die ich auch

persönlich sehr stolz bin. Meine drei Vorstandskollegen sind perfekt

aufeinander eingespielt und leisten brillante Arbeit. Mein Dank gilt allen

Kolleginnen und Kollegen und unseren Aktionären für die Zusammenarbeit und

Unterstützung während der letzten fünf Jahre.

Sollte sich unter den Aktionären eine Mehrheit für meine Wahl zum

Aufsichtsrat finden, so freue ich mich auf die erneute Arbeit in diesem

Gremium, dessen Mitglied ich vor meiner Zeit im Vorstand bereits war. Ich

habe in den letzten Jahren viel Zeit und Herzblut in die Entwicklung der

TAG gesteckt und würde mich sehr freuen, das Unternehmen auch in der

Zukunft weiter aktiv begleiten und gestalten zu dürfen."

Presseanfragen:

TAG Immobilien AG

Head of Investor & Public Relations

Dominique Mann

Tel. [phone]

Fax [phone]

[e-mail]

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Diese Mitteilung dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt

kein Angebot zum Erwerb oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots

zur Veräußerung oder zum Tausch von Wertpapieren der Gesellschaft dar. Es

wird kein Angebot zum Erwerb, keine Aufforderung zur Abgabe eines

Verkaufsangebots oder kein Erwerbe von Wertpapieren der Gesellschaft in

Ländern geben, in denen derartige Angebote, Aufforderungen oder Erwerbe

rechtswidrig sind. Eine Aufforderung zur Abgabe von Angeboten erfolgt

ausschließlich auf Grundlage der vorgenannten Angebotsunterlage.

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Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard),

München; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg,

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