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Die Märkte sind überreif für eine Korrektur

Von Michael Leist, exklusiv für www.finanzmarktwelt.de

 

Die Rally, die der DAX seit Mitte August gezeigt hat, war unerwartet beeindruckend. Aber über 9800 Punkte kam der Index nicht hinaus. Ein zusätzlicher Evening Star Candelstick sowie der darauffolgende Bruch der unteren Trend- begrenzenden Linie machen daher eine Korrektur über die kommende Woche mehr als wahrscheinlich.

Punkte, an denen sich Unterstützungslinien kreuzen (wie hier im DAX Tageschart dargestellt bei 9465 Punkten) sind besonders wahrscheinliche Kursziele und werden häufig deshalb angelaufen, da viele Markteilnehmer auf eben diesen Augenblick zum Wiedereinstieg abwarten. Ein solcher Wiedereinstieg könnte sich jedoch als Bullenfalle herausstellen. Betrachtet man den DAX-Monatschart, so mag sich mancher vielleicht über einen Hammer Candelstick Pattern für den Monat August freuen, der der Theorie nach zumeist eine weitere positive Performance vermuten lässt – doch in der Rückschau dieses Signales fällt auf, dass dem in der Vergangenheit nur in einem von vier Fällen der Fall war.

In den überwiegenden Fällen scheint der Hammer im Monatschart ein negatives Umkehrsignal darzustellen – wie zuletzt im Jahre 2011. Auch hier erschien nach dem Bruch der langjährigen Unterstützungslinie ein solches Signal. Zweieinhalb Monate später notierte der DAX 33% leichter. Nun mag man mir vielleicht erwidern, dass 2011 nicht 2014 ist – was natürlich stimmt. Die Wahrscheinlichkeit für eine Markkorrektur ist heute sogar noch größer als 2011. Dafür betrachte man sich einmal den Dow Jones Monatschart. Auch hier wird deutlich, dass ein Candelstick Pattern in Form eines negativen Harami (NH) den Wendepunkt für 2011 markierte. Die anschließende Korrektur führte jedoch nicht zum Bruch des langfristigen Aufwärtstrends. Dies scheint 2014 anders zu sein und sollte der Dow Jones deutlich an Wert verlieren, so wird der DAX diesem Trend folgen müssen.

Nachdem ich bereits im Mai (DAX-Zyklus wirft seine dunklen Schatten voraus) und im Juni (Drei Gründe warum der DAX-Crash kommt) vor einem voraussichtlichen DAX-Crash gewarnt habe, vervollständigt nun der Dow Jones das Gesamtbild einer globalen Marktkorrektur.