Déjà-vu in Brasilien?; CRB-Index bestätigt Umkehrkerze

Top-Entwicklungen: CRB-Index bestätigt Umkehrkerze

• In Asien schlossen die Aktienmärkte heute Morgen überwiegend im Minus. Der Hang Seng Index fiel -1,4%, der Nikkei -1,0% und der koreanische Kospi gab um -0,5% nach. Die anhaltenden Proteste in Hongkong erhöhen die Unsicherheit in China. Dazu wurde die Erstschätzung des HSBC Einkaufsmanagerindex von zuvor 50,5 auf 50,2 nach unten revidiert und die Preise von neuen Immobilien sind so stark gefallen wie seit Januar 2011 nicht mehr. China bleibt also in einem angespannten wirtschaftlichen Umfeld. Am Mittwoch ist der chinesische Nationalfeiertag und es könnte im Vorfeld versucht werden, die Proteste zu zerschlagen. Insgesamt ergibt sich für die Aktienmärkte eine herausfordernde Situation, die durch die Proteste in Hongkong, aber auch durch den Liquiditätsentzug durch die Fed sowie Spekulationen über eine frühere Leitzinserhöhung in den USA genährt werden. Insbesondere der damit aufwertende US Dollar hat in den Schwellenländern zu einem erneuten Abverkauf der Anlageklassen geführt. Besonders betroffen zeigt sich Brasilien (siehe Marktkommentar).
• Bei den Währungen konnte EUR/USD sich zunächst knapp über der Unterstützung bei 1,2662, die das Intraday-Novembertief 2012 darstellt, behaupten. Nach den starken Verlusten der Vortage, können AUD und NZD wieder etwas gegenüber dem USD fassen und legen um 0,41%, respektive 0,46% zu. Nach der sehr starken Rally und deutlich überkauften Marktsituation im US Dollar Index ist zunächst eine "Verschnaufpause" vorstellbar. Der Yen reagierte nach gemischten japanischen Wirtschaftsdaten mit leichten Aufschlägen. Zwar überraschten die Einzelhandelsumsätze im August mit einem Zuwachs von 1,2% (erwartet 0,3%), während die Industrieproduktion um -1,5% zurückging (erwartet +0,2%). Die technischen Indikatoren zeigen nach dem dynamischen Anstieg für den USD/JPY eine überhitzte Lage an, so dass zunächst eine Konsolidierung knapp unterhalb des Jahrestiefs 2006 bei 109,744 USD/JPY eingeplant werden kann.
• Der CRB Index konnte die Umkehrkerze bestätigen und gestern um +1,02% auf 283,14 Punkte zulegen. Damit ist zunächst ein Bounce an der unteren Dreiecksbegrenzung eines sich seit 2012 aufbauenden Dreiecks gelungen. Nächster Anlaufpunkt ist die Marke von 285 Zählern. Die Gegenbewegung ist im Einklang mit dem Rücksetzer im US Dollar Index zu sehen. Insbesondere der Energiekomplex ist für die Erholung verantwortlich. Brent und WTI versuchen seit Donnerstag eine Bodenbildung, wobei die WTI sich weitaus konstruktiver präsentiert. Auch US-Erdgas zog gestern um über 2%  auf $4,11 an und hat eine zweimonatige Bodenbildung abgeschlossen. Saisonal besteht Rückenwind bis in den Januar hinein.

Marktkommentar: Déjà Vu in Brasilien?