Baldige Gegenbewegung am Aktienmarkt; ZEW als Impulsgeber für EUR/USD - Seite 2

• Nachdem der Dow Jones und der Nasdaq Composite bereits unter die 200-Tage-Linie gefallen sind, vollzog nun auch der S&P 500 mit einem Doppeltop diesen Schritt (siehe Chart des Tages I). Es ergibt sich ein kalkulatorisches Kursziel bis in den Bereich von 1.783 Punkten. Vor dem Hintergrund, dass dieser Durchschnitt in Korrekturphasen der letzten beiden Jahre immer nur angestetet oder nur kurzfristig nach unten durchschritten wurde, ist dies von Bedeutung. Danach setzte sich die Aufwärtsbewegung immer direkt fort. Jede Serie reißt einmal und geht zu Ende. Es stellt sich die Frage, ob eine direkte Rückeroberung wie bisher auch dieses Mal gelingt. Zweifelsohne ist die Qualität der Korrektur eine andere als zuvor, da Nebenwerte, High Yield Bonds und einzelne frühzyklische Sektoren relative Schwäche zeigen. Die gesamte Marktstruktur hat sich deutlich eingetrübt. Die Bullen müssen jetzt sofort drehen, um aus diesen großen Topformationen noch "Bärenfallen" zu machen. Mit Blick auf das Put/Call Ratio an der CBOT  ist gestern ein Schlußstand von 1,54 erreicht worden, was der höchste Wert seit April 2010 ist. Im 10-Tagesdurchschnitt  ist das Niveau aus der Sommerkorrektur 2013 erzielt worden (siehe Chart des Tages II). Das spiegelt Panik der Marktteilnehmer wider. In der Nähe solcher Angstpegel wurden oft wichtige Zwischentiefs markiert. Auch der McClellan Oszillator tendiert mit -67,70 nach des stark überverkauften Bereichs, so dass insgesamt in den nächsten Tagen mit einer Gegenbeweugng am Aktienmarkt gerechnet werden muß. Sollte es den Bullen gelingen die Nackenlinien der Topformationen und die 200-Tage-Linien in den großen Indizes zurückzuerobern, könnten "Bärenfallen" entstehen und die Aufwärtsbewegung fortgesetzt werden. Ein schwacher Bounce wäre dann  nur ein Rücktest und man müßte tatsächlich nach einer Verschnaufpause mit einer Wiederaufnahme des Abwärtsimpulses rechnen.

 Chart des Tages I: S&P 500 mit Doppeltop

 Chart des Tages II: 10-Tage-Durchschnitt Put/Call Ratio auf hohem Niveau

 Chart des Tages III: McClellan Oszillator nähert sich überverkauftem Bereich

 

Wichtige Wirtschaftstermine
Uhrzeit	Land	Indikator	Aktuell	Prognose	Zuletzt
08:45	FR	Verbraucherpreisindex (EU-Norm), endgültig (im Monatsvergleich) (Sep)	-0,4	-0,3%	0,5%
10:30	GB	Verbraucherpreisindex (Monat) (Sep)	-	0,2%	0,4%
11:00	DE	ZEW Umfrage - Konjunkturerwartung (Okt)	-	1,0	6,9
11:00	EUR	Industrieproduktion s.a. (Monat) (Aug)	-	-1,6%	1,0%
13:30	USA	NFIB Geschäftsoptimismus Index (Sep)			96,1

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