Chartanalyse / Elliott-Wellen-Analyse

USD/JPY – Signale für starke Aufwärtsbewegung mehren sich

Am 25. Januar hatten wir die Frage formuliert, ob im USD/JPY-Wechselkurs die Korrektur beendet und das Kursziel 128 USD/JPY aktiviert ist. Bis heute mehren sich die Anzeichen, dass tatsächlich eine neue Aufwärtsbewegung gestartet ist.

Fundamentale Gründe für einen USD/JPY-Anstieg

Japans aktueller Haushaltsüberschuss für den Monat Dezember übertraf die Erwartungen, weil das Handelsbilanzdefizit niedriger als erwartet ausgefallen war. Die Exporte stiegen im Jahresvergleich um 19% an, während die Importe lediglich um 6,7% zulegten. Dazu beigetragen hat, dass der Wert der Rohölimporte um 22% im Vergleich zum Vorjahr zurückging. Darüber hinaus stiegen die Einkommen aus Investitionen weiterhin an, da der schwächere Yen den in Yen angegebenen Wert von Kapitalrückflüssen aus dem Ausland größer erscheinen lässt.

Die Haushaltsbilanz befindet sich bereits seit April 2014 im Plus, wenn man eine saisonal bereinigte Basis zu Grunde legt. Dies erklärt die jüngste Seitwärtsphase im Yen. Sie könnte sich sogar fortsetzen, bis die Bank von Japan sich zu einer weiteren Runde der geldpolitischen Lockerung entschließt.

Die jüngsten Daten zur Geldmengenentwicklung könnten sie aber schon bald dazu nötigen. Denn die Geldmenge M2 verlangsamte ihr Wachstum von 3,6% auf 3,4% im Dezember, was darauf hindeutet, dass der wirtschaftliche Aufschwung weiterhin fragil bleibt und die massive Ausweitung der monetären Basis bis bislang zu keiner Ankurbelung der realen Geldmenge geführt hat.

(Die EZB sollte sich das Beispiel Japan einmal ganz genau anschauen. Denn es zeigt, dass massive quantitative Lockerung alleine es nicht schafft, das Wachstum der Geldmenge bzw. der Wirtschaft anzukurbeln.)

Charttechnische Gründe für einen USD/JPY-Anstieg

Der USD/JPY-Wechselkurs war vor einer Woche bereits über eine Widerstandslinie (siehe rote Linie im Chart) ausgebrochen (unsere Abonnenten des Geldanlage Premium Depot wurden bereits zeitnah informiert - unser (Teil-)Trade liegt weiterhin deutlich über 100% im Gewinn.).

Anschließend legte der Kurs im Hoch bereits bis auf 120,48 USD/JPY zu. Doch dann fiel er wieder etwas zurück. Dennoch könnte die Elliott-Welle 5 eingeleitet worden sein, die den Kurs auf bis zu 128 USD/JPY schicken soll (grüner Pfeil).

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(Quelle: Geldanlage-Brief, Ausgabe vom 15.02.2015)
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