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Salzgitter holt sich erneut mit Wandelanleihe Geld ins Haus

SALZGITTER (dpa-AFX) - Der Salzgitter-Konzern nutzt den zuletzt gestiegenen Aktienkurs und das Dauerzinstief zu einer weiteren Stärkung seiner Bilanz. Durch den Verkauf einer Wandelanleihe mit einer Null-Verzinsung holte sich das zweitgrößte deutsche Stahlunternehmen 168 Millionen Euro ins Haus, wie es am Dienstag in Salzgitter mitteilte. Die Nachfrage war dabei offenbar so hoch, dass die Wandlungsprämie am oberen Rand des angepeilten Korridors festgesetzt werden konnte. Damit sinkt das Risiko, dass die Investoren der Wandelanleihe am Ende ihre Papiere tatsächlich in Salzgitter-Aktien umtauschen.

Am Ende der Laufzeit könnten die Papiere in bis zu 3,55 Millionen Aktien oder rund 5,9 Prozent des Grundkapitals gewandelt werden. Der Wandelpreis liegt bei 47,317 Euro und damit rund 45 Prozent über dem aktuellen Kurs. Der Kurs müsste also um rund 45 Prozent steigen, damit sich dies rentiert. Wäre die Wandlungsprämie mit 35 Prozent und damit dem unteren Rand der angepeilten Spanne festgelegt worden, hätte sich die Wandlung für die Anleger bereits bei Kursen etwas über 44 Euro gelohnt.

Am Aktienmarkt wurde der Schritt grundsätzlich positiv aufgenommen. Obwohl durch die Wandelanleihe die Zahl der Anteile zumindest mittelfristig steigen könnte, hielt sich der Kurs der Salzgitter-Aktie stabil und gab nicht wie bei solchen Kapitalmaßnahmen oft üblich deutlich nach. Rund zwei Stunden vor Handelsende lag die Aktie mit 0,34 Prozent im Plus bei 32,82 Euro und befand sich damit im oberen Mittelfeld des MDax .

Salzgitter hatte bereits 2009 über den Verkauf einer Wandelanleihe knapp 300 Millionen Euro ins Haus geholt. Diese läuft im Oktober 2016 aus und kann dann ebenfalls in bis zu 3,55 Millionen Aktien gewandelt werden - allerdings liegt der Wandlungspreis von 83,4963 Euro deutlich über dem aktuellen Kurs, so dass nach derzeitigem Stand wohl wenige Investoren die Anleihe in Anteile am Unternehmen wandeln werden.

Zudem hatte die Salzgitter AG vor knapp fünf Jahren eine Umtauschanleihe über Aurubis-Aktien begeben und damit 295,5 Millionen Euro eingenommen. Dieses Papier kann im November 2017 in bis zu 6,4 Millionen Anteile des Hamburger Aluminiumkonzerns gewandelt werden. Hier liegt der Preis für die Wandlung mit 46,2589 Euro deutlich unter dem aktuellen Kurs. Salzgitter hält 25 Prozent an Aurubis und würde den Anteil bei einer erfolgreichen Wandlung unter die Marke von zehn Prozent drücken./zb/stw/he