conwert Immobilien: Strategiewechsel zahlt sich aus

Die strategische Festlegung, sich zukünftig nur noch auf Wohnimmobilien zu fokussieren, habe in Form hoher Erlöse für die Verkäufe von Gewerbeimmobilien deutliche Spuren im Halbjahresabschluss der Wiener conwert Immobilien Invest SE hinterlassen. Die Analysten von SRC Research begrüßen den eingeschlagenen Kurs und bestätigen ihre „Buy“-Empfehlung für die conwert-Aktie.

Aufgrund von Veräußerungen von nicht mehr strategiekonformen Gewerbeimmobilien habe das im österreichischen Blue Chip-Index ATX notierte Unternehmen im ersten Halbjahr zwar um 6,4 Prozent auf 113,5 Mio. Euro reduzierte Mieterträge, dafür aber von 36,3 Mio. Euro auf 92,5 Mio. Euro fast verdreifachte Verkaufserlöse erzielt. Die Umsatzerlöse seien dadurch signifikant von 162 Mio. Euro auf fast 210 Mio. Euro gestiegen.

Fortschritte habe das Unternehmen darüber hinaus auch hinsichtlich der im März 2015 beschlossenen Kostensenkungsmaßnahmen erzielt, mit denen die operative Performance deutlich verbessert worden sei. SRC Research verweist diesbezüglich auf die von 61 auf 66 Prozent verbesserte Net Rental Income-Marge.

Auch die Leerstandsquote sei zum Ende der Berichtsperiode auf 8,9 Prozent und damit erstmals unter 9 Prozent gedrückt worden und solle im Gesamtjahr weiter auf unter 8 Prozent reduziert werden.
Insgesamt sei es conwert gelungen, das Nettohalbjahresergebnis von -25 Mio. Euro im Vorjahr auf + 23 Mio. Euro zu drehen. Positiv hebt SRC Research zudem hervor, dass das Unternehmen die FFO I Guidance für das laufende Geschäftsjahr um 20 Prozent von 40 Mio. Euro auf 48 Mio. Euro hochgeschraubt habe.

Dies wertet das Researchhaus als eine Bestätigung seiner positiven Einschätzung des Unternehmens und geht für die Zukunft von weiteren Verbesserungen aus. Vor diesem Hintergrund bestätigt SRC Research seine bisherige Kaufempfehlung mit dem Rating „Buy“ sowie mit dem Kursziel von 14,00 Euro.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Rating: Kauf
Analyst: Thilo Gorlt
Kursziel: 14,00 EUR