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Ist es Zeit, die Aktie von Windeln.de zu kaufen?
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Windeln.de (WKN:WNDL11) hatte keinen guten Start an der Börse: Der Aktienkurs des Münchner Onlinehändlers ist seit dem IPO im Mai um 44 % gesunken und liegt heute knapp über 10 EUR. Falls du unseren Rat vor dem Börsengang befolgt hast und eine abwartende Haltung eingenommen hast, kannst du dich also freuen.
Ist es aber jetzt endlich Zeit, in Windeln.de zu investieren? Ich denke ja und ich habe drei Hauptgründe dafür: das starke Wachstumspotenzial, die verbesserte Profitabilität und die günstige Bewertung.
Anhaltendes Wachstum – sowohl in Europa als auch in China
Die Ergebnisse der ersten Jahreshälfte zeigen, dass die Firma weiterhin stark wachsen kann. Der Umsatz ist in den ersten sechs Monaten um 85 % auf 75 Millionen EUR gestiegen. Das Wachstum ist überall stark: das Geschäft in Europa hat sich um 88 %, das Geschäft in China um 82 % erhöht.
Der europäische Markt für Babys und Kleinkinder hat eine Größe von ungefähr 32 Milliarden EUR (doppelt so viel, wenn wir auch die Kinder zwischen 3-6 Jahren dazurechnen). In diesem Markt wird Windeln.de durch die neuesten Geschäftsentwicklungen einen weiteren Wachstumsschub haben. Das Unternehmen macht momentan große Schritte, seine europäische Präsenz aufzubauen (siehe Karte unten). Dies erfolgt entweder durch neue Markteintritte – wie in Italien durch pannolini.it – oder durch Akquisitionen wie Feedo (präsent in Polen, Slowakei und Tschechien) und Bebitus (tätig in Frankreich, Spanien und Portugal).
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In China gibt es mehrere Gründe für Optimismus bezüglich des Wachstumspotenzials:
- der grenzüberschreitende Onlinehandel wird immer größer – das Gesamtvolumen sollte sich zwischen 2014 und 2017 von 18 Milliarden EUR auf über 53 Milliarden EUR verdreifachen und im Jahr 2014 betrafen über 40 % dieses Volumens Mutter- und Kinderprodukte;
- die Geburtenzahlen sollten sich, u.a. infolge der Entspannung der Ein-Kind-Politik, erhöhen;
- immer mehr Babys werden mit Milchersatz statt Muttermilch gefüttert – der Milchersatz-Verbrauch ist zwischen 2008 und 2014 um 110 % gestiegen;
- ausländische Qualitätsprodukte werden mehr und mehr nachgefragt, teilweise als Ergebnis der wachsenden Mittelschicht, teilweise aufgrund der vergangenen Skandale mit lokalen Milchersatzprodukten.
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(Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht. Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die: - jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Aktienwelt360 schreiben, mindestens zehn volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.
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